Транснефть (TRNFP)
Транспорт
Отчетность за 9 месяцев 2012 г. - стабильность- признак мастерства
Транснефть опубликовала отчетность за 9 месяцев 2012 г. по МСФО. Выручка компании выросла на 23% (здесь и далее: г/г), достигнув отметки 548 млрд руб., что связано с операциями по перепродаже нефти в рамках китайского контракта. Собственно же выручка от транспортировки нефти выросла на 10,5% благодаря росту грузооборота (+1,4%) и среднего тарифа.
Себестоимость показала более сильное увеличение - на 29% за счет затрат по покупке нефти и уплате экспортной пошлины. Также существенный рост был отражен по статье "расходы на персонал" (+19%), что объясняется ростом численности работников в связи с масштабами увеличения бизнеса компании.
В итоге, прибыль от основной деятельности увеличилась на 13% до 185,7 млрд руб.
В пользу компании в отчетном периоде сыграли и положительные курсовые разницы (почти 8 млрд руб.), а также несколько сократившийся долг. И хотя чистая прибыль сократилась на 8% до 140,7 млрд руб., это было связано с единовременными прошлогодними доходами, полученными в рамках сделки по приобретению НМТП. Без учета единовременных факторов рост чистой прибыли составил 12%.
Отчетность вышла в полном соответствии с нашими прогнозами, пересмотра показателей мы не проводили. Акции компании по-прежнему торгуются крайне дешево, исходя из P/E в районе 2,5, и являются одной из наших базовых бумаг в секторе "голубых фишек". Хорошая экономика на фоне ожидания приватизации, постепенное улучшение корпоративного управления и дальше будут держать эти бумаги в фокусе инвесторов.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 43
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Сергей Белый
Александр Шадрин
Пока уровень корпоративного управления в Транснефти по нашим критериям не изменился. Действие по конвертации префов в обычку в соотношении 1:1, возможно, положительно скажется на уровне КУ в будущем.
Сергей Белый
Сергей Белый
Александр Шадрин
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Сергей Белый
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Федин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
Сергей Тишин
20 Finic
20 Finic