Итоги 1 п/г  2025 г.: восстановление резервов поддержало итоговый результат

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г.

Процентные доходы банка составили 71,2  млрд руб., продемонстрировав увеличение на 60,2% на фоне роста кредитного портфеля, а также процентных ставок по выдаваемым ссудам. Процентные расходы возросли на 78,1%, составив 48,4 млрд руб. на фоне увеличения размещенных клиентами средств и стоимости фондирования.

В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 32,1%, составив 22,8 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы выросли на 2,5%, составив 4,3 млрд руб. Нетто-результат по операциям с ценными бумагами составил 483 млн руб. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 28,7%, составив 29,0 млрд руб.

В отчетном периоде банк на три четверти увеличил отчисления на создание резерва под кредитные убытки до 6,7 млрд руб.  Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 14,0% до 17,3 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату. Помимо этого, банк отразил в отчетности восстановление прочих резервов в объеме 1,0 млрд руб.

В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 4,2 млрд руб., увеличившись на 57,2%.

По линии балансовых показателей отметим увеличение объема клиентских средств с начала года на 5,3% до 568,4 млрд руб. и кредитного портфеля - на 0,2% до 443,8 млрд руб. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов сократилось на 3,9 п.п. и составило 78,1%. Собственный капитал увеличился на 4,2% до 114,5  млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить существенных изменений в модель банка.

Акции Банка Уралсиб торгуются исходя из P/BV 2025  около 0,4 и входят в наши некоторые портфели акций.

___________________________________________