Итоги 2024 г.: повышенное резервирование привело к квартальному убытку

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.

Процентные доходы банка составили 103,8  млрд руб., продемонстрировав увеличение на 60,3% на фоне роста кредитного портфеля, а также процентных ставок по выдаваемым ссудам. Процентные расходы возросли более чем вдвое, составив 66,3 млрд руб. на фоне увеличения стоимости фондирования.

В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 12,6%, составив 37,5 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы сократились на 1,7%, составив 8,7 млрд руб. на фоне снижения доходов от кассовых операций. Нетто-результат по операциям с ценными бумагами оказался равен -1,2 млрд руб. против прибыли годом ранее. В итоге операционные доходы до вычета резервов сократились на 5,1%, составив 47,4 млрд руб.

В отчетном периоде банк удвоил отчисления на создание резерва под кредитные убытки - 10,4 млрд руб.  Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 5,4% до 33,6 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату и расходов на маркетинг и рекламу. Помимо этого, банк отразил в отчетности начисление прочих резервов в объеме 3,0 млрд руб.

В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 3,0 млрд руб., сократившись за год на 62,8%. При в убыток в четвертом квартале составил -4,6 млрд руб.

По линии балансовых показателей отметим увеличение объема клиентских средств на 21,9% до 539,9 млрд руб. и продолжающийся рост кредитного портфеля (+18,4%), составившего  442,8 млрд руб. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов сократилось на 2,4  п.п. и составило 82,0%. Собственный капитал сократился на 5,7 % до 109,9  млрд руб. на фоне внушительных дивидендных выплат по итогам 2023 г.

По итогам внесения фактических данных мы понизили наш прогноз по чистой прибыли банка на текущий и последующие годы, подняв оценку операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций банка незначительно сократилась.

Акции Банка Уралсиб торгуются исходя из P/BV 2025  около 0,6 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________