Итоги 9 мес. 2024 г.: рост резервных отчислений был частично компенсирован прочими доходами

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2024 г.

Процентные доходы банка составили 71,4  млрд руб., продемонстрировав увеличение на 57,8% на фоне роста кредитного портфеля, а также процентных ставок по выдаваемым ссудам. Процентные расходы возросли практически вдвое, составив 41,8 млрд руб. на фоне увеличения стоимости фондирования.

В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 22,6%, составив 29,6 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы сократились на 40,2%, составив 4,3 млрд руб. на фоне снижения доходов от расчетно- кассовых операций. Нетто-результат по операциям с ценными бумагами оказался равен 1,5 млрд руб. (-59,5%). В итоге операционные доходы до вычета резервов остались на уровне прошлого года, составив 37,3 млрд руб.

В отчетном периоде банк отчислил на создание резерва под кредитные убытки 6,7 млрд руб. (+85,0%).  Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 6,8% до 23,5 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату и расходов на маркетинг и рекламу. Помимо этого, банк отразил в отчетности прочие доходы в размере 1,2 млрд руб., природа образования которых осталась не раскрытой, а также восстановил прочие резервы в объеме 1,8 млрд руб.

В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 7,6 млрд руб., сократившись за год почти на треть.

По линии балансовых показателей отметим увеличение объема клиентских средств на 15,8% до 512,7 млрд руб. и продолжающийся рост кредитного портфеля (+7,3%), составившего  401,3 млрд руб. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов сократилось на 6,1  п.п. и составило 78,3%. Собственный капитал сократился на 2,2 % до 114,0  млрд руб. на фоне внушительных дивидендных выплат по итогам 2023 г.

По итогам внесения фактических данных мы повысили наш прогноз по чистой прибыли банка на текущий год, отразив восстановление прочих резервов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций банка незначительно возросла.

Акции Банка Уралсиб торгуются исходя из P/BV 2024  около 0,5 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________