Итоги 9 мес. 2019 г.: мощный результат

17 октября 2019 в 15:51 560

Уральская кузница выпустила отчетность за 9 мес. 2019 год по РСБУ.

Основные финансовые показатели ПАО «Уральская кузница» (URKZ), млн руб. (URKZ), 9M2019

Выручка компании продолжила свой рост, увеличившись на 1% до 13,4 млрд руб. При этом выручка от реализации на внутреннем рынке выросла до 11,7 млрд руб. (+5,1%), а экспортная выручка снизилась на 20,2% до 1,7 млрд руб.

Причиной роста доходов компании в значительной мере продолжает оставаться реализация прочих товарно-материальных ценностей на сумму 1,2 млрд руб., природу которой компания не раскрывает.

Операционные расходы упали на 9,1% - до 10,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль выросла на 75,2% до 2,8 млрд руб.

Финансовые статьи продолжают оказывать существенное влияние на итоговый результат: в отчетном периоде компания получила 1,5 млрд руб. в виде процентов. При этом совокупные финансовые вложения по балансу с начала года сократились с 17,6 млрд руб. до 14,7 млрд руб., зато дебиторская задолженность за тот же период выросла с 7,4 млрд руб. до 13,1 млрд руб., что в основном было обусловлено неоплаченными процентами по займам. Средняя ставка по выданным займам, по нашим расчетам, составила примерно 12%.

Столь внушительные финансовые доходы объясняются тем, что компания выдает займы Мечелу как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Долговое бремя не изменилось и составила 2,2 млрд руб. Проценты к уплате составили 147 млн руб., а отрицательное сальдо прочих доходов и расходов – 244 млн руб. (отрицательное сальдо 71,6 млн руб. годом ранее).

Налоговая ставка компании в отчетном периоде возросла с 1,8% до 5,1%. В результате чистая прибыль компании составила 3,85 млрд руб. (+39,8%).

По линии балансовых показателей отметим, что нераспределенная прибыль компании составила 29,2 млрд руб.; а балансовая стоимость акции – 53,2 тыс. руб. при текущих котировках 9,1 тыс. руб.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили долю расходов в выручке компании. В результате потенциальная доходность акций Уралкуза незначительно выросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Уральская кузница», (URKZ) (URKZ), 9M2019

На данный момент акции Уральской кузницы торгуются с P/E 2019 около 1,1 и менее чем за 20% балансовой стоимости при ROE около 17%. Бумаги компании продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях

Скачать PDF Скачать DOC Скачать FB2 Скачать EPUB

Комментарии 46

Артем Абалов
13 июля 2020 в 07:49

Да, согласно результатам собрания, миноритарии не позволили провести заявленные сделки. Что же касается планов мажоритарного акционера, рекомендуем Вам обратиться в Мечел за необходимыми разъяснениями
Сергей Белый
12 июля 2020 в 10:10

Насколько я понимаю, в настоящее время небольшая группа миноритариев может блокировать важные для Мечела сделки. Что, как вам кажется, будет делать Мечел? Будет ли он доводить ситуацию до принудительного выкупа?
Артем Абалов
10 июля 2020 в 15:51

На наш взгляд, в сложившейся ситуации неодобрения сделок с заинтересованностью на последнем ГОСА ряд акционеров компании стремятся увеличить свои доли в ПАО "Уральская кузница"
Сергей Белый
10 июля 2020 в 11:06

Добрый день. С чем, по вашему мнению, связан рост котировок акций Уральской кузницы в последние дни?
Артем Абалов
26 июня 2019 в 15:47

Действительно, ознакомившись с повесткой дня ГОСА компании, нами было принято решение не принимать участия в голосовании.
Vladimir Maksimov
25 июня 2019 в 16:51

Добрый день прошло собрание на прошлой неделе 20,06 вы судя по результатам голосования ваш представитель уже не участвовал в нем ,
Евгений Чистилин
26 сентября 2018 в 16:02

На сайте http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61 от 6 сентября зарегестировано письмо судьи Забутырина Л. В. "Направить дело в суд первой инстанции" Можете пояснить?
Добрый день! Апелляционная инстанция оставила решение первой инстанции без изменений, данное сопроводительное письмо носит технический характер.
Сергей Кадинин
26 сентября 2018 в 13:32

На сайте http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61 от 6 сентября зарегестировано письмо судьи Забутырина Л. В. "Направить дело в суд первой инстанции" Можете пояснить?
Андрей Валухов
26 сентября 2018 в 08:18

06.09.2018 Письмо Забутырина Л. В. Направить дело в суд первой инстанции Типа не соблюдены какието формальности?
Добрый день, что Вы имеете в виду?
Сергей Кадинин
25 сентября 2018 в 11:37

06.09.2018 Письмо Забутырина Л. В. Направить дело в суд первой инстанции Типа не соблюдены какието формальности?
Сергей Кадинин
25 июня 2018 в 13:55

«Добрый день. В мотивации отказа иска кроме прочего сказано По мнению суда, все заключенные ПАО «Уралкуз» и ПАО «Мечел» подлежит квалифицировать в качестве взаимосвязанных в силу следующего... Может имеет смысл опять писать жалобу в ЦБ с требованием провести Уралкузом крупной сделки по закону и сослаться на эту формулировку суда?»Кадинин Сергей, 25 июня 2018 в 11:33 Сергей, добрый день! Вы верно подметили хорошую формулировку в мотивировочной части решения суда. Однако для ЦБ она бесполезна, так как компетенция не ЦБ а суда. Суд же указал, что несмотря на взаимосвязанность сделок, отсутствуют основания для их отмены, так как голосование не могло повлиять и не доказано причинение убытков обществу (проценты выплатили). Пока изучаем решение и выстраиваем стратегию поведения.
Но если Мечел будет согласен с решением суда, и не опротестует, то он получается признает и эту формулировку.
Евгений Чистилин
25 июня 2018 в 13:50

Добрый день. В мотивации отказа иска кроме прочего сказано По мнению суда, все заключенные ПАО «Уралкуз» и ПАО «Мечел» подлежит квалифицировать в качестве взаимосвязанных в силу следующего... Может имеет смысл опять писать жалобу в ЦБ с требованием провести Уралкузом крупной сделки по закону и сослаться на эту формулировку суда?
Сергей, добрый день! Вы верно подметили хорошую формулировку в мотивировочной части решения суда. Однако для ЦБ она бесполезна, так как компетенция не ЦБ а суда. Суд же указал, что несмотря на взаимосвязанность сделок, отсутствуют основания для их отмены, так как голосование не могло повлиять и не доказано причинение убытков обществу (проценты выплатили). Пока изучаем решение и выстраиваем стратегию поведения.
Сергей Кадинин
25 июня 2018 в 08:33

Добрый день. В мотивации отказа иска кроме прочего сказано По мнению суда, все заключенные ПАО «Уралкуз» и ПАО «Мечел» подлежит квалифицировать в качестве взаимосвязанных в силу следующего... Может имеет смысл опять писать жалобу в ЦБ с требованием провести Уралкузом крупной сделки по закону и сослаться на эту формулировку суда?
Андрей Валухов
14 июня 2018 в 08:56

Добрый день посоветуйте что в бюллютенях на очередном собрании выбрать буду против сделок голосовать, а вот по пунктам например вопрос №1 понятно против невыплаты №2 №3 избирательной комисии и прочих может тоже кому то надо отдать им более своих голосов заранее спасибо
Мы по всем вопросам голосуем против, так как там нет представителей миноритарных акционеров.
Vladimir Maksimov
14 июня 2018 в 06:43

Добрый день посоветуйте что в бюллютенях на очередном собрании выбрать буду против сделок голосовать, а вот по пунктам например вопрос №1 понятно против невыплаты №2 №3 избирательной комисии и прочих может тоже кому то надо отдать им более своих голосов заранее спасибо
Андрей Валухов
13 июня 2018 в 13:49

Спасибо. ... По голосованию на собрании акционеров имеет ли смысл голосовать против сделок с заинтересованностью? Будете ли вы голосовать против?
Голосовать - имеет смысл. Мы, в свою очередь, будем голосовать против.
Сергей Кадинин
13 июня 2018 в 05:55

Спасибо. ... По голосованию на собрании акционеров имеет ли смысл голосовать против сделок с заинтересованностью? Будете ли вы голосовать против?
Евгений Чистилин
6 июня 2018 в 15:31

05.06.2018 Информация о принятом судебном акте Ефимов А. В. В иске отказать полностью Сожалею. Есть ли планы продолжать далее судится?
Добрый день! Конечно, мы пройдем все инстанции, если понадобится! С уважением, Евгений
Сергей Кадинин
6 июня 2018 в 10:20

05.06.2018 Информация о принятом судебном акте Ефимов А. В. В иске отказать полностью Сожалею. Есть ли планы продолжать далее судится?
Андрей Валухов
10 мая 2018 в 13:09

ОПРЕДЕЛИЛ: 1. Отложить судебное разбирательство на ... 05 июня 2018 года, ... 2. Предложить процессуальным истцам уточнить просительную часть иска: - идентифицировать оспариваемые договоры указанием их реквизитов (номера, даты заключения); - указать, каким образом предполагается применить последствия недействительности сделок (если возвратом денежных средств, то их размер каждой из сторон в пользу другой стороны). 3. Предложить материальному истцу представить справку, удостоверенную руководителем предприятия и главным бухгалтером с перечнем договоров займа, по которым ПАО «Уральская кузница» в 2016 году предоставила денежные средства ПАО «Мечел», а также сведения о перечисленных ПАО «Мечел» на счета ПАО «Уральская кузница» процентов за пользование заемными средствами по данным договорам. 4. Повторно предложить ответчику ПАО «Мечел» представить отзыв на исковое заявление. 5. Предупредить участвующих в деле лиц о несении риска наступления неблагоприятных последствий несовершением процессуальных действий, требования суда. Выглядит как половина победы. 
К сожалению, нет. Часто суд в первой инстанции таким образом подстраховывается с целью отсутствия процессуальных нарушений, на которые может быть указано в последующих инстанциях.
Сергей Кадинин
10 мая 2018 в 11:18

ОПРЕДЕЛИЛ: 1. Отложить судебное разбирательство на ... 05 июня 2018 года, ... 2. Предложить процессуальным истцам уточнить просительную часть иска: - идентифицировать оспариваемые договоры указанием их реквизитов (номера, даты заключения); - указать, каким образом предполагается применить последствия недействительности сделок (если возвратом денежных средств, то их размер каждой из сторон в пользу другой стороны). 3. Предложить материальному истцу представить справку, удостоверенную руководителем предприятия и главным бухгалтером с перечнем договоров займа, по которым ПАО «Уральская кузница» в 2016 году предоставила денежные средства ПАО «Мечел», а также сведения о перечисленных ПАО «Мечел» на счета ПАО «Уральская кузница» процентов за пользование заемными средствами по данным договорам. 4. Повторно предложить ответчику ПАО «Мечел» представить отзыв на исковое заявление. 5. Предупредить участвующих в деле лиц о несении риска наступления неблагоприятных последствий несовершением процессуальных действий, требования суда. Выглядит как половина победы.
Александр Шадрин
27 марта 2018 в 16:01

На сайте http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61 написано, Дата и время судебного заседания 08.05.2018, 10:00, к.216 Из материалов дела ОПРЕДЕЛИЛ: Отложить судебное разбирательство на 10 час. 30 мин. 27 апреля 2018 года. Даты не совпадают, какая правильная?
8 мая 2018 г. - точная дата
Александр Шадрин
23 марта 2018 в 09:31

На сайте http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61 написано, Дата и время судебного заседания 08.05.2018, 10:00, к.216 Из материалов дела ОПРЕДЕЛИЛ: Отложить судебное разбирательство на 10 час. 30 мин. 27 апреля 2018 года. Даты не совпадают, какая правильная?
Добрый день! Разбираемся, возможно 27 апреля 2018 г. - это ошибка.
Сергей Кадинин
23 марта 2018 в 07:40

На сайте http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61 написано, Дата и время судебного заседания 08.05.2018, 10:00, к.216 Из материалов дела ОПРЕДЕЛИЛ: Отложить судебное разбирательство на 10 час. 30 мин. 27 апреля 2018 года. Даты не совпадают, какая правильная?
Александр Шадрин
21 марта 2018 в 07:45

19.03.2018 ПАО "Уральская кузница" представитель Соловьев Василий Евгеньевич Ходатайство о рассмотрении дела в отсутствии лица, участвующего в деле Никто не будет присутствовать при рассмотрении дела? 
На предварительном заседании мы не планируем находиться.
Сергей Кадинин
21 марта 2018 в 06:55

19.03.2018 ПАО "Уральская кузница" представитель Соловьев Василий Евгеньевич Ходатайство о рассмотрении дела в отсутствии лица, участвующего в деле Никто не будет присутствовать при рассмотрении дела?
Александр Шадрин
14 марта 2018 в 14:12

Появился Иск по 26 займам Уралкуза Мечелу http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61
да, наш иск суд принял к рассмотрению
Сергей Кадинин
14 марта 2018 в 07:56

Появился Иск по 26 займам Уралкуза Мечелу http://kad.arbitr.ru/Card/90862dc4-d848-4014-8e7e-7cd805e1da61
Андрей Валухов
20 июля 2017 в 10:03

««Как только будет собран пакет в 1%, можно будет переходить к активным действиям.»Абалов Артем, 19 апреля 2017 в 12:34 Принят закон о предоставлении информации миноритариям: http://www.rbc.ru/business/19/07/2017/596f4d8a9a7947175c52ba82 Теперь оспаривать решения руководства Уральской кузницы»Попов Дмитрий, 19 июля 2017 в 22:18 не получится?
Давайте дождемся официальных формулировок закона после его утверждения Президентом.
Дмитрий Попов
19 июля 2017 в 19:18

«Как только будет собран пакет в 1%, можно будет переходить к активным действиям.»Абалов Артем, 19 апреля 2017 в 12:34 Принят закон о предоставлении информации миноритариям: http://www.rbc.ru/business/19/07/2017/596f4d8a9a7947175c52ba82 Теперь оспаривать решения руководства Уральской кузницы
не получится?
Дмитрий Попов
19 июля 2017 в 19:18

Как только будет собран пакет в 1%, можно будет переходить к активным действиям.
Принят закон о предоставлении информации миноритариям: http://www.rbc.ru/business/19/07/2017/596f4d8a9a7947175c52ba82 Теперь оспаривать решения руководства Уральской кузницы
Артем Абалов
21 апреля 2017 в 09:32

Константин, не могли бы Вы связаться с нами по общему телефону? Контактное лицо - Василий Соловьев.
Константин толмачёв
21 апреля 2017 в 08:59

могу помочь купить 1 % Уральской кузницы
Vladimir Maksimov
19 апреля 2017 в 16:03

за мной 69 штук
У меня если что 250 акций.
за мной 69 штук
Артем Абалов
19 апреля 2017 в 12:00

Сергей, не могли бы Вы связаться с нами по общему телефону? Контактное лицо - Василий Соловьев.
Сергей Кадинин
19 апреля 2017 в 10:27

У меня если что 250 акций.
Артем Абалов
19 апреля 2017 в 09:34

Сергей, для того, чтобы набрать 1% в составе пула миноритарных акционеров, в данный момент не хватает примерно 0,1% акций. Как только будет собран пакет в 1%, можно будет переходить к активным действиям.
Сергей Кадинин
19 апреля 2017 в 07:17

Как я понимаю надо требовать всех процедур проведения крупной сделки по Статье 78 Федерального закона N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» О чем я жалобу в ЦБ и послал. http://www.cbr.ru/Reception/ Если кто либо еще пошлет то не повредит. А так можно поспрашивать и в вариантах набрать 1% УК. У меня менее 0,1%
Артем Абалов
18 апреля 2017 в 11:46

Сергей, попробуйте посмотреть Годовые отчеты компании за указанный период, раздел "Сведения о крупных сделках и сделках с заинтересованностью". Там могут быть такие данные.
Сергей Кадинин
18 апреля 2017 в 10:37

Интересная идея, Сергей. Обязательно ее рассмотрим. Одна загвоздка: для оспаривания крупной сделки нужен пакет не менее 1%, а у нас его нет.
Пишу хочу написать жалобу в ЦБ но не могу найти данные по договорам займа. А именно суммы займа. № 96 от 15.12.2014г. ООО «Ижсталь» - «Заемщик». № 98 от 16.12.2014г. ООО «Ижсталь» - «Заемщик». № 99 от 17.12.2014г. ООО «Ижсталь» - «Заемщик». № 101 от 16.12.2014г. ООО «Ижсталь» - «Заемщик». № 95/520/М-14 от 15.12.2014г. ПАО "Мечел" - «Заемщик». № 100/519/М-14 от 17.12.2014г. ПАО "Мечел" - «Заемщик». № 75/114/М-14 от 28.02.2014г. ПАО "Мечел" - «Заемщик». № 77/115/М-14 от 11.03.2014г. ПАО "Мечел" - «Заемщик». № 130/066/М-16 от 15.02.2016г. ПАО "Мечел" - «Заемщик».
Артем Абалов
18 апреля 2017 в 09:47

Интересная идея, Сергей. Обязательно ее рассмотрим. Одна загвоздка: для оспаривания крупной сделки нужен пакет не менее 1%, а у нас его нет.
Сергей Кадинин
18 апреля 2017 в 08:22

Добрый день. Вопрос по Уральской кузнице. (УК) Все выданные УК займы Мечелу ее дочкам порядка 15 млрд руб. В сумме попадают под крупную сделку. «Кру́пная сде́лка — в российском гражданском праве сделка (в том числе заём, кредит, залог, поручительство) или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 25 и более процентов балансовой стоимости активов общества.» Активы по годовой отчетности 26,67 млрд руб. По закону такая сделка должна быть одобрена на собрании акционеров. Вы не подавали в ЦБ жалобу? С уважением.
Андрей Валухов
20 февраля 2016 в 13:35

В чем, по-вашему мнению, причина резкого роста котировок Уральской кузницы 19 февраля?
На наш взгляд, основным позитивным событием последнего времени для Уральской Кузницы является выдвижение в совет директоров компании представителя Газпромбанка. Это, как минимум, должно привести к более жесткому контролю за внутригрупповыми заимствованиями, а как максимум - к "расшивке" долга внутри корпорации, что может повлечь за собой выплату дивидендных выплат. Возможно, участники рынка руководствовались подобным сценарием, рост котировок в последние дни также наблюдался еще в ряде дочек Мечела.
Сергей Белый
20 февраля 2016 в 08:19

В чем, по-вашему мнению, причина резкого роста котировок Уральской кузницы 19 февраля?
Артем Абалов
25 ноября 2013 в 12:49

Константин, мы рассчитываем, что рано или поздно наши компании начнут осознавать, что единственным цивилизованным каналом вывода средств из общества является выплата дивидендов. Применительно к кузнице это тем более уместно, что сама компания весьма прибыльная, в наличии есть нераспределенная прибыль и если Мечел хочет использовать ее в своих целях на уровне холдинга, то ему будет необходимо выплатить дивиденды и своей частью делать все, что он пожелает. Как это произошло в Южном Кузбассе, где общество заплатило дивиденды. Многое здесь будет зависеть от позиции судов касательно выдачи внутрикорпоративных займов. В формировании благоприятной для миноритарных акционеров судебной практики мы и постараемся принять непосредственное участие...
Константин Гридин
25 ноября 2013 в 11:59

ЗдЗравствуйте! Я тоже являюсь акционером Уральской Кузницы, прприветствую ваши усилия по защите прав миноритариев Уральской Кузницы!У меня к вам вопрос. Можно ли расчитывать на дивиденды в будущем?

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 1 кв 2022 г: ударный старт

11 мая 2022 в 15:40 272
Итоги 2021 г.: дорогое сырье и снижение финансовых доходов привели к падению прибыли

29 марта 2022 в 15:43 231
Итоги 9 мес. 2021 г.: прибыль под давлением цен на сырье

23 ноября 2021 в 15:40 353
Итоги 1 п/г 2021 г: дорожающее сырье бьет по операционной рентабельности

31 августа 2021 в 12:02 382
Итоги 1 кв 2021 г : операционный убыток

25 мая 2021 в 13:36 414

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 9 мес. 2019 г.: мощный результат

Комментарии 46

Итоги 1 кв 2022 г: ударный старт

Итоги 2021 г.: дорогое сырье и снижение финансовых доходов привели к падению прибыли

Итоги 9 мес. 2021 г.: прибыль под давлением цен на сырье

Итоги 1 п/г 2021 г: дорожающее сырье бьет по операционной рентабельности

Итоги 1 кв 2021 г : операционный убыток

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте