Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

БЛОГОФОРУМ. Фундаментальная аналитика

Славнефть-ЯНОС (JNOS)

Итоги 2016 г: эффект от сокращения долга перекрывает снижение стоимости процессинга 199
7 февраля 2017 в 18:19

Подписаться…

7 комментариев | Оставить комментарий


Валухов  Андрей 10 ноября 2017 в 10:56

«А можно прокомментировать "В перспективе мы ожидаем полной консолидации завода при разделе активов Славнефти."?



Какая консолидация и раздел активов ожидается? Не могу найти информацию на эту тему.
»

Александр Лопатин, 10 ноября 2017 в 06:52


Добрый день. Данная фраза осталась в наследство от прошлых информационных сообщений о компании. Дело в том, что ранее мы ожидали существенных корпоративных преобразований, связанных с разделом активов Славнефти между Роснефтью и Газпром нефтью. Но в 2016 году госкомпании договорились о разделении операционного управления активами Славнефти. Из чего следует, что крупномасштабная реорганизация отложена, по всей видимости, на неопределенный срок.

Александр Лопатин 10 ноября 2017 в 06:52

А можно прокомментировать "В перспективе мы ожидаем полной консолидации завода при разделе активов Славнефти."?

Какая консолидация и раздел активов ожидается? Не могу найти информацию на эту тему.

Абалов  Артем 8 февраля 2017 в 14:38

По смыслу дисконт в этом случае должен быть нулевым. Но учитывая то, как наши суды оригинально трактуют права владельцев префов, с сожалением приходится констатировать, что он может быть любым.

Остроумов  Николай 7 февраля 2017 в 18:59

у ЯНОСа имеются еще привелигированные акции, для которых все мультипликаторы почти в два раза лучше, а при полной консолидации завода дисконт к цене обычки будет гораздо меньше, если не нулевой

Попов  Дмитрий 14 августа 2014 в 16:24

Согласен с vultur, что информация о долговых обязательствах очень важна. Компания может демонстрировать высокий ROE на растущем рынке. Но это может вообще ни о чем не говорить на растущем рынке, если компания работает с большим плечом. Это все до поры до времени... А потом просто банкротство.

Абалов  Артем 14 августа 2014 в 12:31

Мы практически всегда даем ключевые показатели (выручка, чистая прибыль) в абсолюте и будем, безусловно, это делать дальше. Касательно долга и собственного капитала - не всегда логика поста диктует необходимость их публикации; при прочих равных мы стараемся отдавать предпочтение качественным показателям (P/E, ROE и т.д.). Тем не менее, мы постараемся учесть Ваши пожелания и там, где это будет возможно, акцентировать внимание на величине собственного капитала и долге или их качественных характеристиках (P/BV, ЧД/СК).

vultur 13 августа 2014 в 20:54

Артем, можно попросить Вас и других многоуважаемых аналитиков публиковать финансовые показатели работы компании не только в относительном, но и в абсолютном выражении.

Также было бы весьма полезно, если бы вы публиковали цифры краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств, а также величины собственного капитала компании.

Я понимаю, что эти данные можно найти в финансовой отчетности анализируемой компании компании, но иногда бывает просто некогда поднимать эту самую отчетность.

Заранее спасибо!

Андрей Валухов
заместитель начальника аналитического управления

Посты по теме (15):


Прогноз финансовых показателей

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных
Онлайн консультант Онлайн консультант
Заказать обратный звонок

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter