-
Компания М.Видео-Эльдорадо
MVID
Добрый день! Цена размещения этой эмиссии пока не известна. 10 руб. - это номинальная стоимость. По информации с собрания акционеров следует ориентироваться на рыночную цену. Преимущественное право действует в равной степени для миноритарных акционеров. Что касается объема данной эмиссии, то по заявлениям компании на текущий этап этих средств им хватит. Если потребуются дополнительные объемы, то возможности для привлечения у них есть.
-
Компания М.Видео-Эльдорадо
MVID
Добрый день!СД одобрил закрытую подписку в 500 млн акций (увеличение примерно в 3,7 раз), распространяемую среди текущих акционеров по 10р за акцию.Правильно ли я понимаю, что преимущественное право выкупа действует в равной степени и для миноритарных акционеров, а с учётом цены размещения в 10р/акция, по сути — участие обязательно на весь предоставляемый объем, так как цена на вторичном рынке значительно выше (~55р на момент написания сообщения), что даёт ~45р арбитража на акцию.И понятна ли Арсагере цель данной эмиссии для МВидео? Кажется, что никакие долговые или текущие операционные обязательства она не закрывает.
-
Банк ВТБ
VTBR
Добрый день! Для нас эта допэмиссия стала неожиданностью, так как не так давно ВТБ заверял в отсутствии необходимости новых выпусков акций. Самым неприятным моментом этой допэмиссии стал не столько объем, сколько цена размещения, которая существенно ниже балансовой стоимости акций. Возможный эффект от сотрудничества на ближайшие 3-4 года, на наш взгляд, не компенсирует указанные недостатки размещения. Из плюсов можно выделить то, что ВТБ несколько быстрее теперь должен достигнуть рубежа прибыли в 1 трлн руб. нежели мы полагали раньше. Резюмируя, в целом это событие мы расцениваем как умеренно негативное, но потенциальная доходность акций ВТБ остается достаточно высокой, поэтому бумаги продолжают находиться в наших портфелях.
-
Банк ВТБ
VTBR
Добрый день! Не могли бы Вы пожалуйста прокомментировать предстоящую дополнительную эмиссию? В тематических ресурсах очень много критических и резко негативных замечаний. Как я понимаю, капитал на акцию у действующих акционеров заметно снизится. Вряд ли это можно будет компенсировать будущей "синергией", о которой говорит менеджмент. Действительно ли выходит так, что ВТБ продолжит решать системно-государственные задачи (ничего плохого в этом не вижу, но как акционер хочу иметь ясность), не смотря на неэффективность? Хотелось бы узнать мнение Арсагеры. Спасибо!
-
ЕвроТранс
EUTR
Мы уже неоднократно высказывали свою точку зрения на финансовую ситуацию в компании. Попробуем сделать это еще раз.Текущее положение дел можно охарактеризовать как кассовый разрыв, возникший вследствие неграмотного планирования финансовых потоков, усиленного удорожанием долга вследствие сохраняющихся высоких процентных ставок в экономике. В то же время нужно понимать, что Евротранс – это не перспективный стартап, где основные потоки планируются через много лет. Это вполне живой бизнес, генерирующий стабильную выручку и потоки. Сама компания в отчетности выражает уверенность в непрерывности своей деятельности и надо сказать, что пути для урегулирования возникшего кризиса есть.Первое – оптимизировать финансовые и инвестиционные потоки денежных средств для своевременного погашения первоочередных обязательств. Здесь, в первую очередь, речь может идти о работе с запасами и дебиторкой. Второе - использовать имеющихся невыбранные кредитные линии (7,8 млрд руб.) для рефинансирования срочных долгов. Третье – попытаться привлечь замещающие долгосрочные кредиты для финансирования своих инвестиционных проектов.Четвертое – предложить держателям облигаций добровольный обмен текущих краткосрочных бумаг на новые долгосрочные выпуски ЦФА или бонды с повышенным купоном, чтобы сгладить пики выплат.Пятое – организовать серию сделок по возвратному лизингу своих активов (АЗК).Наконец, можно попытаться привлечь стратегического инвестора в капитал (например, из числа ВИНКов)В любом случае, вариантов сохранения компании как функционирующей операционной единицы достаточно много. В своем сценарии мы исходим из того, что в умышленном банкротстве компании не заинтересован никто: ни кредиторы, ни тем более акционеры. Самому же эмитенту хотелось бы пожелать помимо улучшения качества финансового планирования лучше выстраивать коммуникации с рынком, что критически важно для любой публичной компании, особенно, в непростые времена