Итоги 1 п/г 2023 года 

Компания BP plc опубликовала отчетность по итогам 1 п/г 2023 г.

Консолидированные доходы компании сократились на 11,8% до $106,4 млрд. Прибыль до уплаты процентов и налогов составила $17,0 млрд против убытка годом ранее. Перейдем к рассмотрению ключевых сегментных показателей.

Доходы сегмента сократились на 32,5% до $11,9 млрд на фоне выросшей среднесуточной добычи углеводородов и падения средних цен реализации нефти на 23,5% ($70,40 за баррель) и особенно природного газа на 49,4% ($4,90 за тыс. куб. футов). Прибыль до уплаты процентов и налогов составила $5,9 млрд, сократившись почти наполовину на фоне падения цен и изменений портфеля добывающих проектов.

Выручка сегмента «Газ и низкоуглеродная энергетика» выросла на 32,3% до $28,3 млрд на фоне возросших объемов торговли газом. При этом компания отразила прибыль до уплаты процентов и налогов в размере $9.6 млрд во многом благодаря результатам от переоценки хеджинговых контрактов на газ. Без учета единовременных эффектов сегментная прибыль сократилась с $4,9 млрд до $4,1 млрд на фоне снизившихся цен реализации и повышения амортизационных отчислений.

Доходы сегмента «Клиенты и конечная продукция» сократились на 21,3% до $76,9 млрд. При этом объем переработки сократился на 7,9%, главным образом, по причине выбытия ряда активов и проведения внеплановых технических ремонтов. Прибыль до уплаты процентов и налогов составила $1,9 млрд, что на 82,9% хуже результата предыдущего года на фоне переоценки имеющихся запасов. Без учета единовременных эффектов сегментная прибыль сократилась с $5,0 млрд до $2,5 млрд на фоне снизившейся маржи переработки

Сегмент «Другие предприятия и корпорации» включает в себя инновации и инжиниринг, венчурные предприятия, корпоративную деятельность и прочее. Убыток до уплаты процентов и налогов сегмента сократился до $387 млн вследствие эффекта высокой базы прошлого года, связанного со списанием активов Роснефти.

Перейдем к анализу консолидированных показателей компании BP

Прибыль до уплаты процентов и налогов составила $17,0 млрд против убытка годом ранее во многом за счет прошлогоднего списания активов Роснефти, а также положительной переоценки деривативов, связанной с падением цен на газ.

Финансовые расходы выросли с $1,2 млрд до $1,6 млрд несмотря на сокращения долгового бремени с $55,9 млрд до $52.5 млрд на фоне удорожания стоимости обслуживания кредитных средств. В результате чистая прибыль компании составила $10.0 млрд против убытка годом ранее. Показатель скорректированной чистой прибыли сократился с $14,7 млрд до $7,6 млрд, главным образом, на фоне снижения средних цен реализации углеводородов.

В отчетном периоде BP выкупила собственные акции на сумму около $4,5 млрд, выплатив в виде дивидендов еще $2,3 млрд, распределив таким образом среди акционеров свыше 68% заработанной чистой прибыли. При этом BP подтвердила намерение ежегодно увеличивать дивиденды на 4%.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.

В настоящий момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2023 около 1,5 и продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций.

___________________________________________