Итоги 1 п/г 2015 г.: доходы и затраты растут одинаковыми темпами

17 августа 2015 в 11:16 618

Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 1 п/г 2015 г. по РСБУ. Отчетность отразила замедление темпов роста выручки (+20,5%;здесь и далее: г/г),составившей до 8,97 млрд руб. Этот результат стал следствием, прежде всего, роста рублевых цен на продукцию, а также увеличения объемов реализации в натуральном выражении и структурных изменений в сортаменте реализуемой продукции.

Затраты метзавода росли аналогичными темпами (+ 20,4%), а их доля в выручке осталась на прежнем уровне (86,7%). Доля коммерческих и управленческие расходов в выручке снизилась с 8,3% до 7,2% . В результате компания сумела показать прибыль от продаж в размере 547 млн руб., против прибыли в 363,6 млн руб., полученной годом ранее.

Долговое бремя завода за квартал сократилось с 9,6 млрд руб. до 9,2 млрд руб., однако все еще остается достаточно высоким. Это связано с реализацией масштабной инвестиционной программы. Примечательно, что сальдо прочих доходов/расходов в отчетном квартале осталось положительным (+635 млн руб.). К сожалению компания не приводит постатейной разбивки по результатам неосновной деятельности; можно предположить, что свой вклад внесли положительные курсовые разницы по имеющемуся валютному кредиту. В итоге чистая прибыль составила 722 млн руб. (год назад - прибыль 95 млн руб.).

Мы вновь отмечаем, что ожидали большего от отчетности Ашинского метзавода, учитывая девальвацию рубля и конъюнктуру на сырьевых рынках металлопродукции. Особенно странно выглядит достаточно высокая доля себестоимости в выручке (86,7%). Относительно скромное превышение роста выручки над затратами, достигнутое заводом в весьма благоприятном квартале, говорит о его ограниченных возможностях должным образом нарастить операционную прибыль.

На данный момент акции завода обращаются с P/E 2015 около свыше 3 и в число наших приоритетов не входят.

Комментарии 19

Артем Абалов
19 сентября 2022 в 06:53

Обязательно. Ждем Отчета эмитента по итогам полугодия
18 сентября 2022 в 09:05

Будет какой-то апдейт доходности по АМЗ? А то он вроде бы в фонде акций появился, надеюсь вы принимали инвестиционное решение с учетом всей актуальной информации?
Александр Шадрин
6 февраля 2020 в 15:58

Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
В данный момент, наш прогноз на 2019 год равен 1,5 млрд руб.
Айрат Гареев
6 февраля 2020 в 13:27

Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
Андрей Валухов
12 сентября 2018 в 07:34

Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
Добрый день. Никаких значимых существенных фактов в последнее время компания не раскрывала, отчетность по МСФО и РБСУ за полугодие - на операционном уровне достаточно средняя. По всей видимости, рост акций связан с наращиванием позиций каких-либо участников рынка.
Сергей Белый
11 сентября 2018 в 13:59

Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
Артем Абалов
8 июня 2017 в 15:35

Спасибо за информацию, Андрей, будем следить за развитием событий!
Андрей Михайлов
7 июня 2017 в 13:09

Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале 04.05.2017 г. 12:52 Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале Источник: pravmin74.ru Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале. Компания Ford Sollers, выпускающая востребованный в России модельный ряд машин, и ее партнер Faurecia обратились к властям Челябинской области за помощью с поиском поставщика производственных материалов. По данным представителей компаний, вариант сотрудничества уже обсуждали с «Мечелом», но пробные образцы стали нужного сортамента не устроили заказчика по качеству. Делегат от Faurecia отметил, что при достойном качестве и адекватном ценовом предложении на Южном Урале будут закупать 40-50 тыс. тонн стали в год. Кроме того, есть и перспектива налаживания экспортных каналов. В Ford Sollers также полагают, что потенциал для освоения производства стали для выхлопных систем имеют Златоустовский электрометаллургический завод и Ашинский металлургический завод. http://echochel.ru/news/2017/05/04/68215/
Андрей Михайлов
7 июня 2017 в 13:08

Вокруг света с 3Dtoday: ашинские металлические порошки, стабильный рост Organovo и 3D-печатные таблетки по технологии PolyJet В этом выпуске мы расскажем о запуске производства мелкодисперсных порошков в Челябинской области, коммерческих успехах биопечатников из Organovo и разработке нового материала для 3D-печати таблеток по технологии PolyJet. Суровые челябинские порошки Ашинский металлургический завод (АМЗ) приступил к опытному производству мелкодисперсных металлических порошков. Впервые о планах предприятия наладить производство расходных материалов для промышленных 3D-принтеров стало известно в январе прошлого года. Согласно генеральному директору АМЗ Владимиру Мызгину, элекстросталеплавильный цех №1 был оборудован лабораторной установкой по производству порошков, а пробные партии уже отправлены потенциальным заказчикам. 0483577c0932bb98b34442459201c464.jpg «Технологии металлургического завода оказались для меня откровением. Я знал о них раньше, но недооценивал. С руководством предприятия и муниципалитета мы обсудили дальнейшую стратегию развития этих направлений. У нас имеются необходимые ресурсы, и мы поддержим проекты АМЗ по производству порошков и аморфной ленты», – прокомментировал губернатор Челябинской области Борис Дубровский.
Андрей Михайлов
7 июня 2017 в 13:08

Ашинский метзавод (АМЗ) представил на выставке «Металлоконструкции-2017», что проходит с 5 по 8 июня в Москве, специализированную продукцию, ориентированную на изготовителей металлоконструкций, - 12-метровый лист для производства сварной балки. Как отмечают представители предприятия, спрос на такую продукцию есть, причем он имеет отчетливую тенденцию к расширению, так как 12-метровый лист позволяет сразу получать балку нужной длины без дополнительной сварки. Кроме того, АМЗ может обеспечить очень ровную поверхность листа, что также важно для производителей балок. Эта задача решается, в частности, благодаря использованию двойных ножниц, отрезающих лист одновременно с обеих сторон. В планах АМЗ — проведение дальнейшей модернизации листопрокатного производства, направленной на повышение качества продукции и расширение сортамента. В частности, на заводе собираются освоить выпуск качественного листа для мостовых конструкций.
Андрей Михайлов
29 мая 2017 в 09:51

Ашинский металлургический завод (AMEZ) капитализация- 2,4 млрд р чистая прибыль по мсфо 2016 год- 1,94 млрд р чистая прибыль рсбу 2016 год 96 млн р чистая прибыль рсбу 1 кв 2017 445 млн р(в 5 раз больше всего 2016 года) р\е мсфо -1,27 р\е рсбу 1 кв 2017 (квартальное)- 5,48
Артем Абалов
24 мая 2017 в 15:51

Андрей, в краткосрочном периоде бессмысленно искать фундаментальные объяснения поведения котировок. Помимо этого, валютный курс подвержен достаточно сильным изменениям, поэтому текущие результаты компании могут быть серьезно скорректированы.
Андрей Михайлов
23 мая 2017 в 13:15

курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
завод долько на укреплении рубля мог съэкономить-заработать около 800 миллионов рублей.
Андрей Михайлов
23 мая 2017 в 13:13

курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
Андрей Михайлов
18 мая 2017 в 11:21

по мсфо за 2016 год p\e=1.284
Андрей Михайлов
17 мая 2017 в 15:02

Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
Спасибо. Буду ждать. Успешной торговли Вам!
Артем Абалов
17 мая 2017 в 14:21

Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
Андрей Михайлов
17 мая 2017 в 11:43

квартальный р\е= 5,7 квартальный р\s= 0,49
Андрей Михайлов
17 мая 2017 в 09:48

Интересно будет почитать анализ акции Ашинского МЗ с учетом МСФО за 2016 год в котором чистая прибыль = 1,94 млрд рубле при капитализации 2,5 млрд р., а так же с учетом чистой прибыли за 1 квартал 2017 года= 444 млн рублей по рсбу , что в 4,5 раза больше всего 2016 года по рсбу. Будет ли рост объемов в акции с учетом данных показателей? И до каких уровней может вырасти капитализация на этих данных?

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 1 п/г 2022 г: замедление роста операционной прибыли компенсировано финансовыми статьями

4 октября 2022 в 14:43 741
Итоги 1 кв 2022 г: большая операционная прибыль усиливается прочими доходами

26 мая 2022 в 16:28 756
Итоги 2021 г.: рекордная прибыль и неопределенность относительно завершения инвестпрограммы

5 апреля 2022 в 16:03 450
Итоги 9 мес. 2021 г.: высокие цены на продукцию компании способствуют получению рекордной прибыли

24 ноября 2021 в 12:01 759
Итоги 1 п/г 2021 г: квартальный результат по чистой прибыли превысил предыдущие годовые значения

1 сентября 2021 в 09:17 388

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 1 п/г 2015 г.: доходы и затраты растут одинаковыми темпами

Комментарии 19

Итоги 1 п/г 2022 г: замедление роста операционной прибыли компенсировано финансовыми статьями

Итоги 1 кв 2022 г: большая операционная прибыль усиливается прочими доходами

Итоги 2021 г.: рекордная прибыль и неопределенность относительно завершения инвестпрограммы

Итоги 9 мес. 2021 г.: высокие цены на продукцию компании способствуют получению рекордной прибыли

Итоги 1 п/г 2021 г: квартальный результат по чистой прибыли превысил предыдущие годовые значения

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте