© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -27,43% -0,78%
Индекс МосБиржи 3150,32 -0,04%

Ашинский металлургический завод (AMEZ)

Черная металлургия, добыча угля и железной руды

Итоги 1кв2017: улучшения на операционном уровне подкрепляются доходом по финансовым статьям

618
Перейти к комментариям

Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 1 кв. 2017 г. по РСБУ.

выручка расходы прибыль

Квартальная выручка завода возросла почти на треть до 5,1 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал следствием увеличения отпускных цен на продукцию, объемов реализации в натуральном выражении и структурных изменений в сортаменте реализуемой продукции.

Операционные расходы росли более медленными темпами (15,2%), составив 4,7 млрд руб. Как следствие, завод получил операционную прибыль 405 млн руб. против убытка годом ранее.

Существенное влияние на итоговый результат оказал блок финансовых статей. Напомним, что основную часть долговой нагрузки в 7,0 млрд руб. составляют заимствования в евро, что привело к появлению положительных курсовых разниц, нашедших свое отражение в положительном сальдо прочих доходов и расходов 250 млн руб. Процентные расходы снизились на 23,8% - до 120 млн руб. В результате чистая прибыль составила 445 млн руб. против убытка в 107 млн руб. годом ранее.

выручка расходы прибыль прогноз

По итогам внесения отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании. Мы планируем вернуться к обновлению модели позже, после публикации заводом годового отчета, а также в рамках пересмотра нашего прогноза среднегодового курса рубля. Несмотря на то, что курсовые колебания национальной валюты не оказывают решающего влияния на операционную деятельность Ашинского метзавода (поскольку только 10% выручки приходится на экспортные продажи), они влияют на итоговый результат через блок финансовых статей (внушительная часть кредитного портфеля завода номинирована в евро). Не исключено, что указанные факторы приведут к корректировке текущей потенциальной доходности.

В данный момент акции завода обращаются всего за четверть балансовой стоимости и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Комментарии 19

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обязательно. Ждем Отчета эмитента по итогам полугодия

  • Будет какой-то апдейт доходности по АМЗ? А то он вроде бы в фонде акций появился, надеюсь вы принимали инвестиционное решение с учетом всей актуальной информации?
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
    В данный момент, наш прогноз на 2019 год равен 1,5 млрд руб.
  • Айрат Гареев

    Айрат Гареев

    Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
    Добрый день. Никаких значимых существенных фактов в последнее время компания не раскрывала, отчетность по МСФО и РБСУ за полугодие - на операционном уровне достаточно средняя. По всей видимости, рост акций связан с наращиванием позиций каких-либо участников рынка.
  • Сергей Белый

    Сергей Белый

    Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Спасибо за информацию, Андрей, будем следить за развитием событий!
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале 04.05.2017 г. 12:52 Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале Источник: pravmin74.ru Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале. Компания Ford Sollers, выпускающая востребованный в России модельный ряд машин, и ее партнер Faurecia обратились к властям Челябинской области за помощью с поиском поставщика производственных материалов. По данным представителей компаний, вариант сотрудничества уже обсуждали с «Мечелом», но пробные образцы стали нужного сортамента не устроили заказчика по качеству. Делегат от Faurecia отметил, что при достойном качестве и адекватном ценовом предложении на Южном Урале будут закупать 40-50 тыс. тонн стали в год. Кроме того, есть и перспектива налаживания экспортных каналов. В Ford Sollers также полагают, что потенциал для освоения производства стали для выхлопных систем имеют Златоустовский электрометаллургический завод и Ашинский металлургический завод. http://echochel.ru/news/2017/05/04/68215/
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Вокруг света с 3Dtoday: ашинские металлические порошки, стабильный рост Organovo и 3D-печатные таблетки по технологии PolyJet В этом выпуске мы расскажем о запуске производства мелкодисперсных порошков в Челябинской области, коммерческих успехах биопечатников из Organovo и разработке нового материала для 3D-печати таблеток по технологии PolyJet. Суровые челябинские порошки Ашинский металлургический завод (АМЗ) приступил к опытному производству мелкодисперсных металлических порошков. Впервые о планах предприятия наладить производство расходных материалов для промышленных 3D-принтеров стало известно в январе прошлого года. Согласно генеральному директору АМЗ Владимиру Мызгину, элекстросталеплавильный цех №1 был оборудован лабораторной установкой по производству порошков, а пробные партии уже отправлены потенциальным заказчикам. 0483577c0932bb98b34442459201c464.jpg «Технологии металлургического завода оказались для меня откровением. Я знал о них раньше, но недооценивал. С руководством предприятия и муниципалитета мы обсудили дальнейшую стратегию развития этих направлений. У нас имеются необходимые ресурсы, и мы поддержим проекты АМЗ по производству порошков и аморфной ленты», – прокомментировал губернатор Челябинской области Борис Дубровский.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Ашинский метзавод (АМЗ) представил на выставке «Металлоконструкции-2017», что проходит с 5 по 8 июня в Москве, специализированную продукцию, ориентированную на изготовителей металлоконструкций, - 12-метровый лист для производства сварной балки. Как отмечают представители предприятия, спрос на такую продукцию есть, причем он имеет отчетливую тенденцию к расширению, так как 12-метровый лист позволяет сразу получать балку нужной длины без дополнительной сварки. Кроме того, АМЗ может обеспечить очень ровную поверхность листа, что также важно для производителей балок. Эта задача решается, в частности, благодаря использованию двойных ножниц, отрезающих лист одновременно с обеих сторон. В планах АМЗ — проведение дальнейшей модернизации листопрокатного производства, направленной на повышение качества продукции и расширение сортамента. В частности, на заводе собираются освоить выпуск качественного листа для мостовых конструкций.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Ашинский металлургический завод (AMEZ) капитализация- 2,4 млрд р чистая прибыль по мсфо 2016 год- 1,94 млрд р чистая прибыль рсбу 2016 год 96 млн р чистая прибыль рсбу 1 кв 2017 445 млн р(в 5 раз больше всего 2016 года) р\е мсфо -1,27 р\е рсбу 1 кв 2017 (квартальное)- 5,48
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Андрей, в краткосрочном периоде бессмысленно искать фундаментальные объяснения поведения котировок. Помимо этого, валютный курс подвержен достаточно сильным изменениям, поэтому текущие результаты компании могут быть серьезно скорректированы.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
    завод долько на укреплении рубля мог съэкономить-заработать около 800 миллионов рублей.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    по мсфо за 2016 год p\e=1.284
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
    Спасибо. Буду ждать. Успешной торговли Вам!
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    квартальный р\е= 5,7 квартальный р\s= 0,49
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Интересно будет почитать анализ акции Ашинского МЗ с учетом МСФО за 2016 год в котором чистая прибыль = 1,94 млрд рубле при капитализации 2,5 млрд р., а так же с учетом чистой прибыли за 1 квартал 2017 года= 444 млн рублей по рсбу , что в 4,5 раза больше всего 2016 года по рсбу. Будет ли рост объемов в акции с учетом данных показателей? И до каких уровней может вырасти капитализация на этих данных?
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 1 п/г 2022 г: замедление роста операционной прибыли компенсировано финансовыми статьями

    740

  • Итоги 1 кв 2022 г: большая операционная прибыль усиливается прочими доходами

    756

  • Итоги 2021 г.: рекордная прибыль и неопределенность относительно завершения инвестпрограммы

    449

  • Итоги 9 мес. 2021 г.: высокие цены на продукцию компании способствуют получению рекордной прибыли

    756

  • Итоги 1 п/г 2021 г: квартальный результат по чистой прибыли превысил предыдущие годовые значения

    388

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться