© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -27,43% -0,78%
Индекс МосБиржи 3150,32 -0,04%

Ашинский металлургический завод (AMEZ)

Черная металлургия, добыча угля и железной руды

Итоги 2016: отложенные налоговые активы свели прибыль на нет

695
Перейти к комментариям

Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 2016 г. по РСБУ.

выручка расходы прибыль

Годовая выручка завода возросла на 8,6% до 18,9 млрд рублей. Основной прирост показал четвертый квартал, отыграв снижение предыдущих кварталов. По нашим оценкам, этот результат стал следствием увеличения объемов реализации в натуральном выражении и структурных изменений в сортаменте реализуемой продукции.

Операционные расходы росли более медленными темпами (4,2%), составив 17,5 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль увеличилась более, чем в 2 раза, составив 1,4 млрд рублей.

Основную часть долговой нагрузки в 7,3 млрд рублей составляют заимствования в евро, что привело положительным курсовым разницам и сокращению отрицательного сальдо прочих доходов и расходов с 1,4 млрд рублей до 375 млн рублей. Процентные расходы снизились на 1,3% - до 577 млн рублей. Отметим, что в отчетном периоде произошло списание отложенных налоговых активов в размере 527 млн рублей. В результате чистая прибыль составила 98 млн рублей против убытка в 1,1 млрд рублей годом ранее.

выручка расходы прибыль прогноз

По итогам внесения фактических данных мы повысили прогноз выручки и чистой прибыли на 2017 г. и последующие годы, увеличив темпы роста объемов производства, а также уточнив прогноз затрат в сторону понижения. Напомним, что для Ашинского метзавода девальвация или укрепление национальной валюты не играют решающего значения, поскольку только 10% выручки приходится на экспортные продажи. В данный момент акции завода обращаются с P/E 2017 около 5,5, и в число наших приоритетов не входят.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Комментарии 19

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обязательно. Ждем Отчета эмитента по итогам полугодия

  • Будет какой-то апдейт доходности по АМЗ? А то он вроде бы в фонде акций появился, надеюсь вы принимали инвестиционное решение с учетом всей актуальной информации?
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
    В данный момент, наш прогноз на 2019 год равен 1,5 млрд руб.
  • Айрат Гареев

    Айрат Гареев

    Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
    Добрый день. Никаких значимых существенных фактов в последнее время компания не раскрывала, отчетность по МСФО и РБСУ за полугодие - на операционном уровне достаточно средняя. По всей видимости, рост акций связан с наращиванием позиций каких-либо участников рынка.
  • Сергей Белый

    Сергей Белый

    Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Спасибо за информацию, Андрей, будем следить за развитием событий!
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале 04.05.2017 г. 12:52 Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале Источник: pravmin74.ru Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале. Компания Ford Sollers, выпускающая востребованный в России модельный ряд машин, и ее партнер Faurecia обратились к властям Челябинской области за помощью с поиском поставщика производственных материалов. По данным представителей компаний, вариант сотрудничества уже обсуждали с «Мечелом», но пробные образцы стали нужного сортамента не устроили заказчика по качеству. Делегат от Faurecia отметил, что при достойном качестве и адекватном ценовом предложении на Южном Урале будут закупать 40-50 тыс. тонн стали в год. Кроме того, есть и перспектива налаживания экспортных каналов. В Ford Sollers также полагают, что потенциал для освоения производства стали для выхлопных систем имеют Златоустовский электрометаллургический завод и Ашинский металлургический завод. http://echochel.ru/news/2017/05/04/68215/
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Вокруг света с 3Dtoday: ашинские металлические порошки, стабильный рост Organovo и 3D-печатные таблетки по технологии PolyJet В этом выпуске мы расскажем о запуске производства мелкодисперсных порошков в Челябинской области, коммерческих успехах биопечатников из Organovo и разработке нового материала для 3D-печати таблеток по технологии PolyJet. Суровые челябинские порошки Ашинский металлургический завод (АМЗ) приступил к опытному производству мелкодисперсных металлических порошков. Впервые о планах предприятия наладить производство расходных материалов для промышленных 3D-принтеров стало известно в январе прошлого года. Согласно генеральному директору АМЗ Владимиру Мызгину, элекстросталеплавильный цех №1 был оборудован лабораторной установкой по производству порошков, а пробные партии уже отправлены потенциальным заказчикам. 0483577c0932bb98b34442459201c464.jpg «Технологии металлургического завода оказались для меня откровением. Я знал о них раньше, но недооценивал. С руководством предприятия и муниципалитета мы обсудили дальнейшую стратегию развития этих направлений. У нас имеются необходимые ресурсы, и мы поддержим проекты АМЗ по производству порошков и аморфной ленты», – прокомментировал губернатор Челябинской области Борис Дубровский.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Ашинский метзавод (АМЗ) представил на выставке «Металлоконструкции-2017», что проходит с 5 по 8 июня в Москве, специализированную продукцию, ориентированную на изготовителей металлоконструкций, - 12-метровый лист для производства сварной балки. Как отмечают представители предприятия, спрос на такую продукцию есть, причем он имеет отчетливую тенденцию к расширению, так как 12-метровый лист позволяет сразу получать балку нужной длины без дополнительной сварки. Кроме того, АМЗ может обеспечить очень ровную поверхность листа, что также важно для производителей балок. Эта задача решается, в частности, благодаря использованию двойных ножниц, отрезающих лист одновременно с обеих сторон. В планах АМЗ — проведение дальнейшей модернизации листопрокатного производства, направленной на повышение качества продукции и расширение сортамента. В частности, на заводе собираются освоить выпуск качественного листа для мостовых конструкций.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Ашинский металлургический завод (AMEZ) капитализация- 2,4 млрд р чистая прибыль по мсфо 2016 год- 1,94 млрд р чистая прибыль рсбу 2016 год 96 млн р чистая прибыль рсбу 1 кв 2017 445 млн р(в 5 раз больше всего 2016 года) р\е мсфо -1,27 р\е рсбу 1 кв 2017 (квартальное)- 5,48
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Андрей, в краткосрочном периоде бессмысленно искать фундаментальные объяснения поведения котировок. Помимо этого, валютный курс подвержен достаточно сильным изменениям, поэтому текущие результаты компании могут быть серьезно скорректированы.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
    завод долько на укреплении рубля мог съэкономить-заработать около 800 миллионов рублей.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    по мсфо за 2016 год p\e=1.284
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
    Спасибо. Буду ждать. Успешной торговли Вам!
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    квартальный р\е= 5,7 квартальный р\s= 0,49
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Интересно будет почитать анализ акции Ашинского МЗ с учетом МСФО за 2016 год в котором чистая прибыль = 1,94 млрд рубле при капитализации 2,5 млрд р., а так же с учетом чистой прибыли за 1 квартал 2017 года= 444 млн рублей по рсбу , что в 4,5 раза больше всего 2016 года по рсбу. Будет ли рост объемов в акции с учетом данных показателей? И до каких уровней может вырасти капитализация на этих данных?
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 1 п/г 2022 г: замедление роста операционной прибыли компенсировано финансовыми статьями

    740

  • Итоги 1 кв 2022 г: большая операционная прибыль усиливается прочими доходами

    756

  • Итоги 2021 г.: рекордная прибыль и неопределенность относительно завершения инвестпрограммы

    449

  • Итоги 9 мес. 2021 г.: высокие цены на продукцию компании способствуют получению рекордной прибыли

    756

  • Итоги 1 п/г 2021 г: квартальный результат по чистой прибыли превысил предыдущие годовые значения

    388

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться