Ашинский металлургический завод (AMEZ)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Итоги 9 мес. 2017 г: курсовые разницы не позволяют операционным успехам найти отражение в чистой прибыли
Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 9 месяцев 2017 г. по РСБУ.
Выручка завода возросла на 25,2% до 16,8 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал следствием увеличения отпускных цен на продукцию, объемов реализации в натуральном выражении и структурных изменений в сортаменте реализуемой продукции.
Операционные расходы, большую часть которых составляют затраты на сырье, росли более медленными темпами (23,6%), составив 15,4 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль завода выросла на 45,9% до 1,4 млрд руб.
Существенное влияние на итоговый результат оказал блок финансовых статей. Напомним, что основную часть долговой нагрузки в 7,2 млрд руб. составляют заимствования в евро, что привело к появлению убытков по курсовым разницам, нашедшим свое отражение в отрицательном сальдо прочих доходов и расходов в размере 594 млн руб. Процентные расходы снизились на 18,5% - до 362 млн руб. В результате несмотря на хорошую конъюнктуру металлургического рынка чистая прибыль завода сократилась в 2,3 раза до 372 млн руб.
Отчетность вышла лучше наших ожиданий в части операционной деятельности, что повлияло на пересмотр прогноза финансовых показателей компании.
В данный момент акции завода обращаются всего за четверть балансовой стоимости и потенциально могут претендовать на попадание наши портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 19
Артем Абалов
Александр Шадрин
Айрат Гареев
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Артем Абалов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Артем Абалов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов