Итоги 1 п/г 2020 г: устойчивая прибыль на фоне падения объемов производства

11 августа 2020 в 15:48 286

ЧТПЗ раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2020 г.

Ключевые показатели (CHEP), 1H2020

Общая выручка комбината снизилась на 16,3%, составив 71,8 млрд руб.

Доходы трубного дивизиона составили 62,0 млрд руб. (-11,2%) на фоне существенного снижения отгрузки труб на 24,7% (до 741 тыс. тонн) и роста средней цены реализации на 13,6% до 85,5 тыс. руб. Ключевым фактором, повлиявшим на снижение объемов производства, стало общее сокращение спроса на ТБД со стороны предприятий ТЭК, а также завершение крупных инфраструктурных проектов в странах ближнего и дальнего зарубежья.

Нефтесервисный дивизион увеличил свои доходы на 8,2% до 6,9 млрд руб. Выручка от магистрального оборудования упала более чем наполовину, составив 2,9 млрд руб. на фоне роста спроса на соединительные детали в РФ и странах СНГ.

Операционные расходы сокращались большими темпами (-19,2%), составив 60,6 млрд руб., к сожалению компания не представила структуру своих затрат. Мы полагаем, что основной вклад в сокращение расходов внесли затраты на сырье и материалы. В итоге операционная прибыль выросла на 3,7% до 11,3 млрд руб.

Процентные расходы сократились с 4,7 млрд руб. до 4,1 млрд руб., при этом величина заемных средств увеличились за год с 89,2 млрд руб. до 99,2 млрд руб. В отчетном периоде компания получила отрицательные курсовые разницы в размере 1,8 млрд руб. по валютной части своего кредитного портфеля руб. В результате чистые финансовые расходы выросли на 15,0% до 5,7 млрд руб. В итоге чистая прибыль составила 4,5 млрд руб., показав рост на 7,2%.

По итогам внесения фактических данных понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, учтя существенное сокращение производственной программы. В своем прогнозе мы не приводим показатель ROE в виду его неадекватного значения, вызванного малым размером собственного капитала.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «ЧТПЗ» (CHEP) (CHEP), 1H2020

Акции компании торгуются с P/Е 2020 около 6,2 и P/BV 2020 порядка 6 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Комментарии 7

Елена Ланцевич
12 октября 2018 в 07:28

Здравствуйте! Принимая во внимание благоприятную рыночную конъюнктуру на рынке труб большого диаметра, можно ожидать, что показатель чистой прибыли вполне может превысить значение в 7 млрд руб. Наш прогноз чистой прибыли по итогам 2018 года составляет 7,5 млрд руб.
Айрат Гареев
12 октября 2018 в 03:12

Здравствуйте! ЧТПЗ по итогу 2018 сможет заработать 7 млрд?
Елена Ланцевич
14 ноября 2016 в 07:44

Андрей, согласно нормам ст. 75.2 закона «Об акционерных обществах» список акционеров, имеющих право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций, составляется на основании данных, содержащихся в списке лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, повестка дня которого включает вопросы, голосование по которым в соответствии с настоящим Федеральным законом может повлечь возникновение права требовать выкупа акций. Соответственно, если дата закрытия реестра не определена, можно покупать акции в ожидании выкупа.
Андрей Комарчев
11 ноября 2016 в 15:40

Здравствуйте, Роман! С позиции Закона «Об акционерных обществах» последовательность событий изложена верно. Однако следует помнить, что согласно законодательству, не зависимо от цены выкупа эмитент имеет право выкупить не более 10% акций находящихся в обращении на сумму не более 10% стоимости своих чистых активов.
тогда возникает вопрос - дата совершения сделки 07112016, а ВОСА еще на было - имеет ли смысл приобретать акции под выкуп тем, у кого их не было до 07112016 ?)
Елена Ланцевич
11 ноября 2016 в 14:52

Здравствуйте, Роман! С позиции Закона «Об акционерных обществах» последовательность событий изложена верно. Однако следует помнить, что согласно законодательству, не зависимо от цены выкупа эмитент имеет право выкупить не более 10% акций находящихся в обращении на сумму не более 10% стоимости своих чистых активов.
Роман Иванов
11 ноября 2016 в 13:53

ЧТПЗ запланировало реструктуризировать долговую нагрузку путём выпуска облигаций. Сделка более 50% от активов компании, требует согласования на ВОСА. Кто проголосует против или не примет участвия в голосовании, у тех последует выкуп акций. По цене думая не менее 138р. Я прав в последовательности событий. http://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=mUwNx2QlrEGEbItwVu-A2kA-B-B
Александр Кузнецов
6 апреля 2012 в 17:37

Данный вопрос (о публичности), Артем, стоит перед третью компаний малой и средней капитализации, торгующихся на отечественной бирже. Поэтому, если принимать его во внимание, перечень перспективных вложений сокращается на 2/3 его списка. Выход, на мой взгляд, в уменьшении Limit на одного эмитента.

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 1 п/г 2018: драйвер роста – трубы большого диаметра

31 августа 2018 в 13:39 532
Итоги 2017 г: рост экспорта, списание капитала и взлет котировок

14 марта 2018 в 10:14 440
Итоги 1 п/г 2017 г: финансовое положение улучшается, заключены новые контракты

18 августа 2017 в 08:19 427
Итоги 2016 г.: второе полугодие не оправдало ожиданий

28 марта 2017 в 15:46 631
Итоги 1 п/г. 2016 года: снижение отгрузок не помеха росту прибыли

18 августа 2016 в 15:49 717

Предыдущая Следующая

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 1 п/г 2020 г: устойчивая прибыль на фоне падения объемов производства

Комментарии 7

Итоги 1 п/г 2018: драйвер роста – трубы большого диаметра

Итоги 2017 г: рост экспорта, списание капитала и взлет котировок

Итоги 1 п/г 2017 г: финансовое положение улучшается, заключены новые контракты

Итоги 2016 г.: второе полугодие не оправдало ожиданий

Итоги 1 п/г. 2016 года: снижение отгрузок не помеха росту прибыли

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте