Итоги 1 п/г 2021 года

6 августа 2021 в 08:18 208

Диверсифицированный банковский холдинг Citigroup Inc. выпустил отчетность за 1 п/г 2021 года.

Финансовые показатели и коэффициенты Citigroup Inc.(C), млн $ (C), 1H2021

В отчетном периоде чистые процентные доходы банковской группы сократились на 9,8% до $20,3 млрд. на фоне опережающего снижения кредитных ставок. Квартальная чистая процентная маржа снизилась на 0,25 процентных пункта до 1,92%.

Чистые доходы от операций с собственным капиталом упали на треть до $6,2 млрд благодаря снизившимся показателям в сегменте торговых операций с активами с фиксированной доходностью. Чистые комиссионные, наоборот, продемонстрировали восходящую динамику, составив $7,0 млрд.

Улучшение макроэкономических перспектив вкупе со снижением объема кредитования позволило Citigroup значительно сократить отчисления в резервы, составившие $3,1 млрд.

Операционные расходы банковской группы увеличились на 6,0%, составив $22,3 млрд, а их отношение к доходам выросло на 8,6 п.п. до 60,5%. Несмотря на меры по экономии, расходы Citigroup продолжают расти вследствие продолжающихся инвестиций в трансформацию банковской группы, включая систему риск-менеджмента и внутреннего контроля.

В итоге чистая прибыль Citigroup увеличилась более чем в три с половиной раза, составив $14,1 млрд.

Балансовые показатели Citigroup Inc.(C), млн $ (C), 1H2021

Говоря о балансовых показателях, отметим увеличение собственных средств банка на 6,1% до $184,2 млрд. Кредитный портфель банковской группы снизился на 0,2% до $657,6 млрд, а средства клиентов прибавили 6,2%, достигнув $1 310 млрд. Последние годы Citigroup Inc. проводит масштабную программу по выкупу акций и выплате дивидендов, сохраняя высокий уровень коэффициента достаточности капитала. В отчетном периоде банк выкупил акции на $4,4 млрд и выплатил дивиденды на $2,1 млрд, вернув тем самым акционерам около половины заработанной прибыли.

По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили прогноз финансовых показателей банковской группы на текущий год, отразив более стремительный роспуск резервов на потери по ссудам. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций несколько возросла.

Ключевые прогнозные показатели Citigroup Inc.(C) (C), 1H2021

В настоящий момент акции Citigroup торгуются исходя из P/E 2021 около 7 и P/BV 2021 около 0,7 и продолжают входить в число наших приоритетов в глобальном финансовом секторе.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Комментарии 5

Артем Абалов
3 марта 2021 в 15:08

Мы рассматриваем подобные случаи как носящие разовый характер. Едва ли регуляторы, да и само руководство банковской группы будут спокойно наблюдать за регулярными просчетами такого рода. По этой причине в своих прогнозах мы ориентируемся на доходы и расходы от обычных банковских операций. На данный момент акции Citigroup продолжают входить в состав нашего портфеля. Планов продавать их в ближайшей перспективе у нас нет
Иван Иванов
3 марта 2021 в 12:30

я из-за ошибки банка в 1мрд продал все их акции, как считаете прав ли я или сделал сгоряча? просто посчитал, что для банка такие вещи недопустимы.
Иван Иванов
3 марта 2021 в 12:27

добрый день, от информации из сми, банк где-то ошибочно отправил 1 млрд, из них 500 вернули по просьбе , а 500 нет и суд отклонил иск банка. как вы на это смотрите и закладываете ли в модели качество автоматизации ?
Артем Абалов
4 февраля 2021 в 15:28

Разбор отчетности планируем сделать после публикации банковской группой отчетной формы 10-К, ориентировочно до конца февраля
Иван Иванов
4 февраля 2021 в 11:50

добрый день, когда вы планируете разбор отчета выложить?