Итоги 9 мес. 2021 года

9 ноября 2021 в 13:43 238

Диверсифицированный банковский холдинг Citigroup Inc. выпустил отчетность за 9 мес. 2021 года.

Финансовые показатели и коэффициенты Citigroup Inc.(C), млн $ (C), 3Q2021

В отчетном периоде чистые процентные доходы банковской группы сократились на 7,0% до $30,8 млрд на фоне опережающего снижения кредитных ставок. Квартальная чистая процентная маржа снизилась на 0,1 процентных пункта до 1,93%.

Чистые доходы от операций с собственным капиталом упали на 29,1% до $8,5 млрд благодаря снизившимся показателям в сегменте торговых операций с активами с фиксированной доходностью и производными финансовыми инструментами. Чистые комиссионные, наоборот, продемонстрировали восходящую динамику, составив $10,4 млрд, главным образом, вследствие роста доходов от инвестбанковского направления.

Улучшение макроэкономических перспектив вкупе со снижением объема кредитования позволило Citigroup значительно сократить отчисления в резервы, составившие $3,3 млрд.

Операционные расходы банковской группы увеличились на 5,2%, составив $33,7 млрд, а их отношение к доходам выросло на 7,1 п.п. до 62,6%. Несмотря на меры по экономии, расходы Citigroup продолжают расти вследствие продолжающихся инвестиций в трансформацию банковской группы, включая систему риск-менеджмента и внутреннего контроля.

В итоге чистая прибыль Citigroup увеличилась почти в три с раза, составив $18,8 млрд.

Балансовые показатели Citigroup Inc.(C), млн $ (C), 3Q2021

Говоря о балансовых показателях, отметим увеличение собственных средств банка на 4,0% до $182,3 млрд. Кредитный портфель банковской группы вырос на 1,0% до $647,0 млрд, а средства клиентов прибавили 6,7%, достигнув $1,3 трлн. Последние годы Citigroup Inc. проводит масштабную программу по выкупу акций и выплате дивидендов, сохраняя высокий уровень коэффициента достаточности капитала. В отчетном периоде банк выкупил акции на $7,4 млрд и выплатил дивиденды на $3,2 млрд, вернув тем самым акционерам свыше половины заработанной прибыли.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель Citigroup Inc. серьезных изменений.

Ключевые прогнозные показатели Citigroup Inc.(C) (C), 3Q2021

В настоящий момент акции Citigroup торгуются исходя из P/E 2021 около 6,5 и P/BV 2021 около 0,7 и продолжают входить в число наших приоритетов в глобальном финансовом секторе.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Комментарии 5

Артем Абалов
3 марта 2021 в 15:08

Мы рассматриваем подобные случаи как носящие разовый характер. Едва ли регуляторы, да и само руководство банковской группы будут спокойно наблюдать за регулярными просчетами такого рода. По этой причине в своих прогнозах мы ориентируемся на доходы и расходы от обычных банковских операций. На данный момент акции Citigroup продолжают входить в состав нашего портфеля. Планов продавать их в ближайшей перспективе у нас нет
Иван Иванов
3 марта 2021 в 12:30

я из-за ошибки банка в 1мрд продал все их акции, как считаете прав ли я или сделал сгоряча? просто посчитал, что для банка такие вещи недопустимы.
Иван Иванов
3 марта 2021 в 12:27

добрый день, от информации из сми, банк где-то ошибочно отправил 1 млрд, из них 500 вернули по просьбе , а 500 нет и суд отклонил иск банка. как вы на это смотрите и закладываете ли в модели качество автоматизации ?
Артем Абалов
4 февраля 2021 в 15:28

Разбор отчетности планируем сделать после публикации банковской группой отчетной формы 10-К, ориентировочно до конца февраля
Иван Иванов
4 февраля 2021 в 11:50

добрый день, когда вы планируете разбор отчета выложить?