Citigroup Inc. (C)
Иностранные компании
Итоги 1 п/г 2023 года
Диверсифицированный банковский холдинг Citigroup Inc. выпустил отчетность за 1 п/г 2023 года.
В отчетном периоде чистые процентные доходы банковской группы увеличились на 19,3% до $27,2 млрд на фоне увеличения доходов от корпоративного кредитования и кредитования физических лиц, а также от вложений в ценные бумаги. Квартальная чистая процентная маржа увеличилась при этом на 0,24 процентных пункта до 2,48% на фоне общего роста процентных ставок в экономике.
Чистые доходы от торговой деятельности сократились на 29,1% до $6,5 млрд по причине снижения показателей в сегменте операций с иностранной валютой и акциями. Чистые комиссионные доходы также продемонстрировали нисходящую динамику, составив $4,5 млрд (-10,4%), главным образом, вследствие снижения доходов от инвестбанковского направления.
В связи с возросшими макроэкономическими рисками Citigroup сформировал в резервы в объеме $3,8 млрд против $2,0 млрд годом ранее.
Операционные расходы банковской группы увеличились на 5,1%, составив $26,9 млрд, а их отношение к доходам сократилось на 0,1 п.п. до 65,7%. Несмотря на меры по экономии, расходы Citigroup продолжают расти вследствие продолжающихся инвестиций в трансформацию банковской группы, включая систему риск-менеджмента и внутреннего контроля. Помимо этого на увеличение расходов оказали влияние общая инфляция и увеличившийся объем выходных пособий.
В итоге чистая прибыль Citigroup сократилась на 15,0%, составив $7,5 млрд.
Говоря о балансовых показателях, отметим увеличение собственных средств банка на 4,9% до $208,7 млрд. Кредитный портфель банковской группы прибавил 0,3%, составив $643,1 млрд, а средства клиентов остались на уровне прошлого года, составив $1,3 трлн.
Отметим также, что в отчетном периоде банк выкупил собственные акции на сумму $1,0 млрд, а также выплатил дивиденды на сумму $2,0 млрд, вернув тем самым акционерам около 40% заработанной чистой прибыли.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель Citigroup существенных изменений.
В настоящий момент акции Citigroup торгуются исходя из P/E 2023 около 7,7 и P/BV 2023 около 0,5 и продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
Комментарии 5
Артем Абалов
Иван Иванов
Иван Иванов
Артем Абалов
Иван Иванов