Итоги 9 мес. 2022 г.

16 ноября 2022 в 16:09 94

Диверсифицированный банковский холдинг Citigroup Inc. выпустил отчетность за 9 месяцев 2022 года.

Финансовые показатели и коэффициенты Citigroup Inc.(C), млн $ (С), 9M

В отчетном периоде чистые процентные доходы банковской группы увеличились на 15,1% до $35,4 млрд на фоне увеличения доходов от корпоративного кредитования, а также от вложений в ценные бумаги. Чистая процентная маржа увеличилась при этом на 0,32 процентных пункта до 2,31%.

Чистые доходы от торговой деятельности возросли на 38,9% до $11,7 млрд благодаря увеличившимся показателям в сегменте торговых операций с активами с фиксированной доходностью и операций с иностранной валютой. Чистые комиссионные доходы, наоборот, продемонстрировали нисходящую динамику, составив $7,2 млрд (-31,4%), главным образом, вследствие снижения доходов от инвестбанковского направления.

В связи с возросшими макроэкономическими рисками Citigroup сформировал в резервы в объеме $3,4 млрд против роспуска $ 3,3 млрд годом ранее.

Операционные расходы банковской группы увеличились на 13,5%, составив $38,3 млрд, а их отношение к доходам выросло на 4,2 п.п. до 66,8%. Несмотря на меры по экономии, расходы Citigroup продолжают расти вследствие продолжающихся инвестиций в трансформацию банковской группы, включая систему риск-менеджмента и внутреннего контроля.

В итоге чистая прибыль Citigroup сократилась на 34,3%, составив $12,3 млрд.

Балансовые показатели Citigroup Inc.(C), млн $ (С),

Говоря о балансовых показателях, отметим снижение собственных средств банка на 1,8% до $179,6 млрд. Кредитный портфель банковской группы сократился на 2,7%, составив $629,7 млрд, а средства клиентов снизились на 3,0%, достигнув $1,31 трлн. Последние годы Citigroup Inc. проводит масштабную программу по выкупу акций и выплате дивидендов, сохраняя высокий уровень коэффициента достаточности капитала. В отчетном периоде банк выкупил акции на $3,3 млрд и выплатил дивиденды на $3,0 млрд, вернув тем самым акционерам свыше половины заработанной прибыли.

По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы на фоне увеличения резервирования, снижения чистых доходов от торговых операций, а также более высоких операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций Citigroup Inc. незначительно снизилась.

Ключевые прогнозные показатели Citigroup Inc.(C)

В настоящий момент акции Citigroup торгуются исходя из P/E 2022 около 6,6 и P/BV 2022 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в глобальном финансовом секторе.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Комментарии 5

Артем Абалов
3 марта 2021 в 15:08

Мы рассматриваем подобные случаи как носящие разовый характер. Едва ли регуляторы, да и само руководство банковской группы будут спокойно наблюдать за регулярными просчетами такого рода. По этой причине в своих прогнозах мы ориентируемся на доходы и расходы от обычных банковских операций. На данный момент акции Citigroup продолжают входить в состав нашего портфеля. Планов продавать их в ближайшей перспективе у нас нет
Иван Иванов
3 марта 2021 в 12:30

я из-за ошибки банка в 1мрд продал все их акции, как считаете прав ли я или сделал сгоряча? просто посчитал, что для банка такие вещи недопустимы.
Иван Иванов
3 марта 2021 в 12:27

добрый день, от информации из сми, банк где-то ошибочно отправил 1 млрд, из них 500 вернули по просьбе , а 500 нет и суд отклонил иск банка. как вы на это смотрите и закладываете ли в модели качество автоматизации ?
Артем Абалов
4 февраля 2021 в 15:28

Разбор отчетности планируем сделать после публикации банковской группой отчетной формы 10-К, ориентировочно до конца февраля
Иван Иванов
4 февраля 2021 в 11:50

добрый день, когда вы планируете разбор отчета выложить?