Итоги 9 мес. 2023 года

7 ноября 2023 в 13:11 133

Диверсифицированный банковский холдинг Citigroup Inc. выпустил отчетность за 9 мес. 2023 г.

Ключевые финансовые показатели Citigroup Inc.(C), млн $ (C), 3Q2023

В отчетном периоде чистые процентные доходы банковской группы увеличились на 16,0% до $41,1 млрд на фоне увеличения доходов от корпоративного кредитования и кредитования физических лиц, а также от вложений в ценные бумаги. Квартальная чистая процентная маржа увеличилась при этом на 0,18 процентных пункта до 2,49% на фоне общего роста процентных ставок в экономике.

Чистые доходы от торговой деятельности сократились на 19,3% до $9,5 млрд по причине снижения показателей в сегменте операций с иностранной валютой и акциями. Чистые комиссионные доходы также продемонстрировали нисходящую динамику, составив $6,7 млрд (-6,5%), главным образом, вследствие снижения доходов от инвестбанковского направления.

В связи с возросшими макроэкономическими рисками Citigroup сформировал в резервы в объеме $5,68 млрд против $3,8 млрд годом ранее.

Операционные расходы банковской группы увеличились на 5,4%, составив $40,4 млрд, а их отношение к доходам сократилось на 0,6 п.п. до 66,2%. Несмотря на меры по экономии, расходы Citigroup продолжают расти вследствие продолжающихся инвестиций в трансформацию банковской группы, включая систему риск-менеджмента и внутреннего контроля. Помимо этого на увеличение расходов оказали влияние общая инфляция и увеличившийся объем выходных пособий.

В итоге чистая прибыль Citigroup сократилась на 10,3%, составив $11,1 млрд.

Балансовые показатели Citigroup Inc.(C), млн $ (C), 3Q2023

Говоря о балансовых показателях, отметим увеличение собственных средств банка на 5,5% до $209,5 млрд. Кредитный портфель банковской группы прибавил 3,0%, составив $648,7 млрд, а средства клиентов сократились на 2,5%, составив $1,3 трлн.

Отметим также, что в отчетном периоде банк выкупил собственные акции на сумму $1,4 млрд, а также выплатил дивиденды на сумму $3,0 млрд, вернув тем самым акционерам около 40% заработанной чистой прибыли.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель Citigroup существенных изменений.

Ключевые прогнозные показатели Citigroup Inc.(C) (C), 3Q2023

В настоящий момент акции Citigroup торгуются исходя из P/E 2023 около 6,2 и P/BV 2023 около 0,4 и продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

Комментарии 5

Артем Абалов
3 марта 2021 в 15:08

Мы рассматриваем подобные случаи как носящие разовый характер. Едва ли регуляторы, да и само руководство банковской группы будут спокойно наблюдать за регулярными просчетами такого рода. По этой причине в своих прогнозах мы ориентируемся на доходы и расходы от обычных банковских операций. На данный момент акции Citigroup продолжают входить в состав нашего портфеля. Планов продавать их в ближайшей перспективе у нас нет
Иван Иванов
3 марта 2021 в 12:30

я из-за ошибки банка в 1мрд продал все их акции, как считаете прав ли я или сделал сгоряча? просто посчитал, что для банка такие вещи недопустимы.
Иван Иванов
3 марта 2021 в 12:27

добрый день, от информации из сми, банк где-то ошибочно отправил 1 млрд, из них 500 вернули по просьбе , а 500 нет и суд отклонил иск банка. как вы на это смотрите и закладываете ли в модели качество автоматизации ?
Артем Абалов
4 февраля 2021 в 15:28

Разбор отчетности планируем сделать после публикации банковской группой отчетной формы 10-К, ориентировочно до конца февраля
Иван Иванов
4 февраля 2021 в 11:50

добрый день, когда вы планируете разбор отчета выложить?