Итоги 2025 г.: снижение выручки и резкое сокращение прибыли

Компания Диасофт раскрыла финансовую отчетность за год, завершившийся 31 марта 2026 г.

В отчетном периоде совокупная выручка снизилась на 2,8% до 9,8 млрд руб. на фоне сокращения бюджетов заказчиков на новые решения. Доходы от продажи программных продуктов и лицензий на программное обеспечение сократились на 4,2% до 4,6 млрд руб., а доходы от услуг по внедрению программных продуктов и сопутствующих услуг на 5,1% до 2,7 млрд руб. Поддержку совокупной выручке оказали лишь услуги по сопровождению программных продуктов, выросшие на 11,6% до 2,2 млрд руб. на фоне продолжающегося перехода клиентов на российское ПО.

Себестоимость увеличилась на 23,0% до 6,4 млрд руб., главным образом за счет роста расходов на оплату труда и амортизации нематериальных активов. В результате валовая прибыль сократилась на 30,7% до 3,3 млрд руб., а валовая рентабельность сократилась с 48,0% до 34,2%.

Коммерческие расходы выросли на 7,2% до 692 млн руб., преимущественно за счет рекламных и представительских расходов. Общие и административные расходы, напротив, снизились на 19,3% до 1,4 млрд руб. на фоне сокращения расходов на оплату труда административного персонала.

Чистые финансовые доходы перешли в отрицательную зону: сальдо финансовых доходов и расходов составило -20 млн руб. против прибыли в 208 млн руб. Ключевым фактором стало снижение процентов к получению практически в пять раз до 53,4 млн руб. Финансовые расходы тем временем выросли более чем в полтора раза до 85,0 млн руб.

В результате чистая прибыль группы упала на 78,0% и составила 527 млн руб.

По результатам отчетности мы понизили прогноз целевой доли компании на рынках присутствия в последующие годы, следствием чего стал более скромный темп роста доходов.  Одновременно с этим мы повысили прогноз финансовых расходов и заложили более сдержанный сценарий расширения численности персонала. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась.

На данный момент акции Диасофта торгуются исходя из P/BV 2026 около 1,8 и не входят в  число наших приоритетов.

___________________________________________