Индекс Арсагеры -25,92% -3,28%
Индекс МосБиржи 3123,43 + 3,17%

ДИОД (DIOD)

Потребительский сектор

Итоги 1 п\г 2018 г

318
Перейти к комментариям

Компания ДИОД раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за шесть месяцев 2018 года.

Ключевые финансовые показатели ПАО «Диод» (DIOD), млн руб. (DIOD), 1H2018

Совокупная выручка компании снизилась на 14,4%, составив 389 млн руб. Произошло падение продаж по всем направлениям; отметим значительное падение доходов в сегменте «Субстанции», что можно быть связано с продажей или с закрытием соответствующих производственных единиц.

Операционные расходы упали на 21,4% до 339 млн руб. Причиной такой динамики стало сокращение себестоимости на треть до 157,4 млн руб., главным образом, из-за падения расходов на материалы с 155,5 млн руб. до 69,6 млн руб. Коммерческие расходы сократились на 8,7% на фоне снижения расходов на рекламу (-18,2%). В результате компания получила операционную прибыль 51 млн руб. против прибыли 24 млн руб. годом ранее.

Напомним, что к концу 2015 г. ДИОД практически полностью погасил свой долг, однако с конца 2016 года он вновь стал расти и на конец отчетного периода составила 150 млн руб. Процентные расходы составили 10,4 млн руб. Кроме того, у компании появились выданные займы, по которым, в свою очередь, были получены проценты в размере 3,9 млн руб. В итоге чистые финансовые расходы сократились на 18% до 6,3 млн руб.

Стоит отметить, что блок статей прочие доходы и прочие расходы оказал существенное влияние на итоговый результат. В отчетном периоде были отражены убытки от продажи нематериальных активов против прошлогоднего значительного дохода от продажи доли в дочерней компании, а также восстановления обесцененных ранее запасов. Тем самым, сальдо прочих доходов и расходов перешло из положительной области в отрицательную. В итоге чистая прибыль упала с 34 млн руб. до 20 млн руб.

Вышедшая отчетность оказалась лучше наших ожиданий в части операционной рентабельности. Мы пересмотрели наш прогноз по выручке и чистой прибыли на текущий и последующие годы с учетом обновленного контура бизнеса.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Диод» (DIOD) (DIOD), 1H2018

В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2018 около 0,3 и в число наших приоритетов не входят.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Комментарии 4

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Спасибо, Сергей, поправили!
  • Сергей Сергеев

    Сергей Сергеев

    Здравствуйте, правильно ли в прогнозе цена ао 192
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте, Михаил. Увы, последнее время компания Диод, гремевшая своими амбициозными планами, превратилась в «невидимку». Последняя отчетность за 2012 г. была обнаружена нами на сайте случайно, и ее выход не сопровождался новостями, комментариями менеджмента. Результаты отчетности были разочаровывающими, выручка упала на 26%, а чистая прибыль - на 93%. Напомню, что компания заявляла о среднегодовом теме роста показателей - 36% и 34,1% соответственно. Возможно, отчетность за 2013 г. также появится без огласки в прессе. Мы, в свою очередь, также будем отслеживать ее выход.
  • Посетитель

    Посетитель

    Добрый день! Как-то можете прокомментировать отсутствие финансовой отчетности за 2013 год на сайте эмитента?
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»