Нижнекамскшина (NKSH)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 полугодия 2013 года: шины дешевеют, но прибыль растет
Компания Нижнекамскшина опубликовала полугодовую отчетность по РСБУ. Выручка по итогам 6 месяцев ускорила снижение (-7,7%) и составила 8,2 млрд рублей. Снижение доходов обусловлено в первую очередь падением цен на шины, хотя объем выпуска увеличился на 2,6% и составил более 5,2 млн штук за отчетный период.
Напомним, что в январе 2011 года компания прекратила переработку давальческого сырья, что позволило по итогам 2012 года впервые за 10 лет показать незначительную прибыль в размере 69 млн рублей. В отчетном периоде компании удалось снизить долю себестоимости в выручке по итогам полугодия до 90%, несмотря на снижение цен. На фоне традиционно стабильных остальных статей затрат чистая прибыль компании составила 124 млн рублей. Таким образом, по итогам 2013 года компания может получить рекордную прибыль. Отметим, что несмотря на объявленный отказ от процессинга, компания остается в значительной степени зависимой от группы компаний Татнефти: функции по снабжению компании основным сырьем, а также реализации продукции выполняются структурами Татнефти. Поэтому и будущие финансовые результаты деятельности компании во многом зависят от отношений с мажоритарным акционером.
С учетом наших прогнозов акции компании торгуются сейчас с мультипликатором P/E на уровне 5,2, что исключает их из списка наших приоритетов.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 11
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Андрей Валухов
Айрат Гареев
Андрей Валухов
Александр Петров