НОВАТЭК (NVTK)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 2012 года: развитие продолжается
Новатэк опубликовал финансовые и операционные результаты деятельности за 2012 год.
Выручка компании по итогам 2012 года составила 211 млрд рублей, увеличившись почти на 20%. Это произошло, прежде всего, благодаря росту почти на 29% выручки от продажи природного газа. Основной причиной столь мощного роста выручки стал 39% рост объема поставок газа конечным потребителям (который произошел, в том числе за счет сокращения продажи газа через посредников). Объем продаж компании в 2012 году полностью совпал с нашими ожиданиями.
Что касается себестоимости, то операционные расходы компании преподнесли нам неприятный сюрприз, превысив наш прогноз на 4,5%. Основной причиной роста себестоимости стало 29% процентное увеличение затрат на приобретение нефти, газа и конденсата, а также рост коммерческих и управленческих расходов и расходов на транспортировку.
В результате прибыль от продаж по итогам 2012 года составила 85,2 млрд рублей, что на 5% ниже нашего прогноза.
В нижних строчках отчета о прибылях больше неожиданностей не было. По итогам года чистая прибыль компании составила 69,5 млрд рублей, что ниже нашего прогноза на 4,7%.
В целом мы можем охарактеризовать результаты работы компании в 2012 году как ожидаемые нами.
Мы считаем, что в ближайшие годы компания продолжит свое интенсивное развитие, что найдет свое отражение в росте ее выручки на 20% ежегодно в ближайшие два года.
Тем не менее, даже не смотря на столь хорошие перспективы роста финансовых показателей, компания не входит в число наших приоритетов; сейчас акции компании торгуются исходя из P/E 2013 года 13,4 (P/E 2014 года 10,1). Мы считаем, что на рынке и в отрасли есть гораздо более интересные активы для включения в портфели.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 31
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Иван Позднев
Елена Ланцевич
Евгений Гусев
Елена Ланцевич
Евгений Гусев
Александр Шадрин
Доброе утро, Максим!
https://bf.arsagera.ru/operacii_s_portfelyami/nashi_fondy_arsagera_fond_akcij_236_s_05072019_po_19072019
Максим Капырин
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Сергей Тишин
Александр Павлов
С. Г.О.
Елена Ланцевич
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов