Славнефть-Мегионнефтегаз (MFGS, MFGSP)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 п/г 2025 г.: рост убытков ускоряется
Компания Славнефть-Мегионнефтегаз раскрыла отчетность за 1 п/г 2025 г. по РСБУ.
Выручка компании упала на четверть, составив 85,8 млрд руб., что, наш взгляд, связано с падением средних рублевых цен реализации нефти, а также доходов от операторских услуг.
Затраты компании сократились на 23,6% до 84,9 млрд руб. В итоге на операционном уровне компания зафиксировала прибыль в размере 958 млн руб. (-79,2%).
В блоке финансовых статей отметим снижение процентных расходов (с 12,4 млрд руб. до 10,3 млрд руб.) на фоне роста долгового портфеля, составившего на конец отчетного периода 66,5 млрд руб. Попутно отметим, что величина дебиторской задолженности, отраженная в балансе на конец отчетного периода, составила 67,2 млрд руб.
В итоге компания отразила чистый убыток в размере 6,0 млрд руб., увеличив его на 19,7%.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. В таблице мы не приводим значение ROE и потенциальной доходности акций, поскольку, на наш взгляд, в ближайшие годы компания не сможет выйти в положительную зону по чистой прибыли.
В настоящий момент акции Славнефть-Мегионнефтегаза торгуются на рынке с P/BV 2025 около 0,6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 1 п/г 2025 г.: рост убытков ускоряется
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 2
Артем Абалов
alex 1273