Славнефть-Мегионнефтегаз (MFGS, MFGSP)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 2024 г.: процентные расходы не оставляют шансов на прибыль
Компания Славнефть-Мегионнефтегаз раскрыла отчетность за 2024 г. по РСБУ.
Выручка компании возросла на 6,5%, составив 210,8 млрд руб., что, наш взгляд связано с увеличением средних рублевых цен реализации нефти и доходов от операторских услуг.
Затраты компании выросли на 3,7% до 207,6 млрд руб. В итоге на операционном уровне компания зафиксировала прибыль в размере 3,2 млрд руб., против убытка в прошлом году.
В блоке финансовых статей отметим увеличение процентных расходов (с 10,8 млрд руб. до 23,7 млрд руб.) на фоне увеличения стоимости обслуживания долга, составившего на конец отчетного периода 56,3 млрд руб. Попутно отметим, что величина дебиторской задолженности, отраженная в балансе на конец отчетного периода, составила 61,7 млрд руб.
В итоге компания отразила чистый убыток в размере 13,2 млрд руб., увеличив его на 67,5%.
По итогам вышедшей отчетности мы увеличили размер ожидаемого убытка в текущем году на фоне более высоких финансовых расходов. В таблице мы не приводим значение ROE и потенциальной доходности акций, поскольку, на наш взгляд, в ближайшие годы компания не сможет выйти в положительную зону по чистой прибыли.
В настоящий момент акции Славнефть-Мегионнефтегаза торгуются на рынке с P/BV 2025 около 0,6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 2024 г.: процентные расходы не оставляют шансов на прибыль
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 2
Артем Абалов
alex 1273