Россети Северный Кавказ (MRKK)
Энергетические сетевые компании
Итоги 1 п/г 2024 г.: долг снова начал расти
Компания Россети Северный Кавказ раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г.
Выручка компании выросла на 3,0%, составив 24,7 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии выросли на 2,7% на фоне увеличения объема полезного отпуска на 4,7% и незначительного снижения среднего расчетного тарифа.
Выручка от продаж электроэнергии выросла на 6,7%, составив 17,8 млрд руб. Напомним, что компания выполняет функции гарантирующего поставщика в республиках Северного Кавказа. Снижение прочих операционных доходов связан с сокращением поступлений от полученных штрафов, пеней и неустоек по хозяйственным договорам.
Операционные расходы возросли на 9,0%, составив 34,5 млрд руб. В постатейном разрезе обращает на себя внимание внушительная статья затрат – приобретение электроэнергии для продажи, составившая 13,3 млрд руб. против 12,4 млрд руб. годом ранее, а также рост затрат на персонал (+8,9%, 7,0 млрд руб.) и увеличение расходов на услуги по передаче электроэнергии (+7,0%, 1,6 млрд руб.). Компании по-прежнему приходится создавать внушительные резервы под обесценение дебиторской задолженности, составившие в отчетном периоде 3,9 млрд руб. В итоге операционный убыток компании составил 7,4 млрд руб., увеличившись более чем в полтора раза.
Финансовые расходы компании сократились наполовину до 336 млн руб. несмотря на то, что в отчетном периоде долг снова начал расти (с 1, 1 млрд руб. в начале года до 4,9 млрд руб.).
Финансовые доходы составили 1,1 млрд руб., что во многом стало следствием эффекта дисконтирования финансовых обязательств при первоначальном признании (697,0 млн руб.).
В итоге чистый убыток компании существенно вырос, составив 6,4 млрд руб.
По итогам внесения отчетности мы сократили прогноз убытка на текущий год на фоне более высоких финансовых доходов компании.
В таблице мы не приводим значения потенциальной доходности акций в связи с тем, что в рамках текущего сценария компании не удается выйти в положительную зону по прибыли и собственному капиталу.
В настоящий момент акции компании не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 7
Андрей Валухов
Никита Селенков
Андрей Валухов
Никита Селенков
ФАС
Zloi777
Андрей Пахомов