Россети Юг (ранее МРСК Юга) (MRKY)
Энергетические сетевые компании
Итоги 1 п/г 2025 г.: внушительные долги помешали прибыли вырасти еще больше
Компания Россети Юг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г.
Выручка компании увеличилась почти в полтора раза, составив 38,2 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 47,7% на фоне стремительного увеличения среднего расчетного тарифа, с лихвой компенсировавшего сокращение полезного отпуска электроэнергии. Компания является гарантирующим поставщиком в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 808,4 млн руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, показали кратное увеличение, составив 380,4 млн руб.
Операционные расходы составили 34,3 млрд руб. (+51,0%), главным образом, на фоне резкого скачка расходов на услуги по передаче электроэнергии до 16,9 млрд руб. (+137,0%). В результате компания увеличила операционную прибыль на 36,2% до 4,2 млрд руб.
Финансовые расходы выросли на 40,0% до 2,4 млрд руб. на фоне существенного увеличения затрат на обслуживание долга, составившего 23,9 млрд руб.
В итоге чистая прибыль Россетей Юга увеличилась на 26,8%, составив 1,4 млрд руб.
Напомним, что в ближайшее время к Россетям Юг планируется присоединить другую дочернюю компанию холдинга Россети - «Россети Кубань», для чего планируется выпустить свыше 540 млрд акций. Коэффициент конвертации в одну обыкновенную акцию Россети Юг составит 0,000737954 акций Россети Кубань.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
В настоящий момент акции компании Россети Юг входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 1 п/г 2025 г.: внушительные долги помешали прибыли вырасти еще больше
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 6
Артем Абалов
Анастасия Таганова
Сергей Белый
Елена Ланцевич
сергей жиглов