Россети Юг (ранее МРСК Юга) (MRKY)
Энергетические сетевые компании
Итоги 1 п/г 2022г.: доходы пока отстают в темпах роста
Компания Россети Юга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.
Выручка компании увеличилась на 1,1%, составив 21,1 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 1,3% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 2,3%. Полезный отпуск электроэнергии сократился на 1,0%. В середине прошлого года Минэнерго продлило статус компании в качестве гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 971 млн руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, сократились в 2,5 раза и составили 143,4 млн руб.
Операционные расходы выросли на 3,5% до 19,4 млрд руб. В постатейном разрезе обращает на себя внимание увеличение расходов на персонал (+6,3%, 5,5 млрд руб.) и затрат на сырье и материалы (+15,2%, 689 млн руб.). Также отметим, что в отчетном периоде компания распустила резервы под обесценение дебиторской задолженности на сумму 142,7 млн руб. против 609 млн руб. годом ранее, однако в то же время были начислены резервы по судебным искам в размере 34,6 млн руб. против 197,9 млн руб. годом ранее.
В итоге компания показала прибыль от продаж в размере 1,9 млрд руб. (-25,3%).
Финансовые расходы увеличились на 53,6% до 1,5 млрд руб. на фоне увеличения долгового бремени компании с 22,3 млрд руб. до 28,8 млрд руб., а также стоимости его обслуживания.
В итоге чистая прибыль Россетей Юга сократилась на 58,2%, составив 587 млн руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий год по причине более умеренного роста по ряду статей себестоимости. Прибыль последующих лет была несколько увеличена вследствие корректировки ожидаемых списаний. В итоге потенциальная доходность акций компании Россети Юг незначительно возросла.
В настоящий момент акции компании Россети Юга не входят в состав наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
|
-
Итоги 1 п/г 2022г.: доходы пока отстают в темпах роста
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 6
Артем Абалов
Анастасия Таганова
Сергей Белый
Елена Ланцевич
сергей жиглов