Индекс Арсагеры -24,30% -0,37%
Индекс МосБиржи 3171,69 + 0,02%

Россети Юг (ранее МРСК Юга) (MRKY)

Энергетические сетевые компании

Итоги 9 мес. 2023 г.: улучшение прогнозов на фоне обновления инвестиционной программы

193
Перейти к комментариям

Компания Россети Юг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 года.

Ключевые показатели Россети Юг, (MRKY) 9М2023

Выручка компании увеличилась на 19,4%, составив 38,5 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 16,9% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 12,6%. Полезный отпуск электроэнергии увеличился на 3,8%. Компания является гарантирующим поставщиком в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 1,8 млрд руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, показали некоторое снижение, составив 506,4 млн руб.

Операционные расходы выросли на 11,2% до 32,7 млрд руб., главным образом, на фоне увеличения расходов на сырье и материалы (+56,5%), закупки электроэнергии для компенсации потерь (+16,6%), а также удорожания услуг по передаче электроэнергии (+15,1%).

В результате компания увеличила свою операционную прибыль на 82,3%, составившую 6,3 млрд руб.

Финансовые расходы сократились на четверть до 1,6 млрд руб. на фоне снижения величины долгового портфеля.

В итоге чистая прибыль Россетей Юг выросла в 2,7 раза, составив 3,7 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили прогноз по выручке и чистой прибыли на текущий и последующие годы, повысив тарифы на передачу электроэнергии, а также доходы от услуг по технологическому присоединению, и , противопоставив этому рост затрат на передачу электроэнергии. В итоге потенциальная доходность акций компании возросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей Россети Юг, (MRKY) 9М2023

В настоящий момент акции компании Россети Юг не входят в состав наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

 

Комментарии 6

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Данные по фактическим значениям полезного отпуска сетей берутся из сведений о выполнении ими инвестпрограмм на сайте Госуслуг, обновляемых ежеквартально
  • Подскажите, пожалуйста, откуда данные по полезному отпуску ПАО Россети Юг? В информационном бюллетене на сайт компании значится 6500 кВтч за 1 кв 2023г.
  • Анастасия Таганова

    Анастасия Таганова

    Добрый день. Похоже, что по ошибке текст по МРСК Центра опубликован в ветке МРСК Юга.
    Добрый день! Благодарим Вас за обратную связь! Приносим свои извинения. Ошибка исправлена.
  • Сергей Белый

    Сергей Белый

    Добрый день. Похоже, что по ошибке текст по МРСК Центра опубликован в ветке МРСК Юга.
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте, Сергей! Результаты за 9 месяцев по МСФО не стали сюрпризом, подтвердив финансовые данные отчета по РСБУ, опубликованного в конце октября. Стоит иметь ввиду, что 4-ый квартал может легко убить всю прибыль, например, при формировании ряда резервов или путем различного рода списаний. В случае если компании удастся удержать эту прибыль до конца года, то инвесторы могут рассчитывать на дивиденды, которые компания не платила долгое время из-за убытков по итогам года. Однако не стоит забывать и о внушительной долговой нагрузке на балансе компании. Часть заработанной чистой прибыли по итогам года МРСК Юга, вероятно, направит на погашение долга и дивиденды будут значительно ниже ожидаемых инвесторами 50%.
  • сергей  жиглов

    сергей жиглов

    здравствуйте ! как вы оцениваете результаты юга за 9 мес по мсфо прибыль почти в половину капитализации компании почти 1.5 миллиарда ?
Артем Абалов

Артем Абалов

начальник аналитического управления

Раздел «Компания в лицах»