Банк Санкт-Петербург (BSPB)
Финансовый сектор
Итоги 1 кв. 2023 г.: роспуск резервов усилил операционные доходы
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 года. При этом данные за сопоставимый период предыдущего года раскрыты не были. Учитывая невозможность дать корректный анализ показателей в динамике к предыдущему году, коротко остановимся на наиболее важных моментах отчетного периода.
По итогам квартала банк заработал существенную прибыль (14,6 млрд руб.).
В первую очередь, такой результат был обусловлен роспуском ранее созданного резерва на сумму 3,8 млрд руб. Доля проблемной задолженности составила 6,5% (8,5% на начало года). Уровень резерва под обесценение кредитов составил 6,1% (7,6% на начало года).
Чистые процентные доходы в отчетном квартале составили 11,2 млрд руб., еще 3,6 млрд руб. было получено в качестве чистых комиссионных доходов. Внушительную сумму - 5,9 млрд руб. - банк заработал от операций с финансовыми инструментами. На этом фоне операционные расходы составили 6,0 млрд руб., а отношение издержек к доходам составило всего 28,9%.
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля с начала года на 7,1%. Три четверти кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 24,5% – кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос с начала года на 8,6% (+6,5% без учета валютной переоценки) и составил 451,0 млрд рублей. Розничный кредитный портфель вырос с начала года на 3.5% и составил 143.9 млрд руб., в т.ч. ипотечные кредиты выросли на 5,6%.
Средства клиентов составили 587.9 млрд рублей, при этом 56,2% средств клиентов составили средства физических лиц, 43,8% – средства корпоративных клиентов. В результате показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов составил 101,7%.
Собственные средства банка на конец отчетного квартала составил 159,1 млрд рублей (+12.1% по сравнению с 1 января 2023 года). Основной капитал Банка по состоянию на 1 апреля 2023 года составил 126.2 млрд. рублей (+0,1% по сравнению с началом года). В результате норматив достаточности основного капитала Банка на 1 апреля 2023 года составил 17,3% (18,1% на 1 января 2023 года), норматив достаточности собственного капитала – 21,8% (20.3% на 1 января 2023 года).
По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз ключевых финансовых показателей банка, увеличив ожидаемые нами процентные и комиссионные доходы, а также сократив наши ожидания по размеру резервирования на текущий год. В результате потенциальная доходность акций банка возросла.
В настоящий момент обыкновенные акции банка торгуются исходя из P/E 2023 около 3 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 39
Елена Ланцевич
Если Вас интересует P/E 2023 года, то для его расчета берется прибыль на акцию, равная 98,2 руб., а не 102 руб., так как в расчет включаются не только обыкновенные акции, но и привилегированные.
Максим Жидких
Артем Абалов
Евгений Канев
Андрей Валухов
Антон Лауфер
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Юциков
Посетитель
Артем Абалов
Александр Юциков
Посетитель
Александр Шадрин
Посетитель
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Николаев
Дмитрий Попов
Денис Бобровников
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Трефилов
Артем Абалов
Дмитрий Трефилов
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Объяснений лучше требовать с рейтингового агентства - не сомневаюсь, услышите много общих слов на эту тему. Если конечно после 2008 года у Вас осталось доверие к присваиваемым буковкам и цифыркам... Мы можем ответить за свои прогнозы - для этого достаточно сравнить прогнозные и фактические показатели прибыли банка.
Посетитель
Алексей Астапов
alex 1273