Банк Санкт-Петербург (BSPB)
Финансовый сектор
Отчетность за 9 месяцев 2012 г. Пока похвастаться нечем.
Банк Санкт-Петербург предоставил результаты за 9 месяцев 2012 г. Очередная отчетность показала существенный рост отчислений в резервы, вызванный крупными выданными кредитами низкого качества: за 9 месяцев банк направил в резервы 4,9 млрд рублей.
Не радует инвесторов и динамика чистых процентных доходов, снижение которых составило 14% год к году. Виной всему - опережающий рост процентных расходов (+27,8% г/г) по отношению к процентным доходам (+5,2%). Банк понизил свои прогнозы темпов роста кредитного портфеля до 5-10% по итогам года, что, в частности, вызвано проблемами с достаточностью капитала. В соответствии с требованиями Базельского комитета этот показатель составил 13,1%, в том числе достаточность капитала первого уровня — 9,8%. Как стало известно, в связи с тем, что коэффициент достаточности капитала 1-го уровня снизился до уровня ниже 10%, руководство обсудило возможный новый выпуск акций с целью привлечения 50-100 млн долларов.
Операционные расходы банка по результатам 9 месяцев составили 5,17 млрд рублей, что выше прошлогоднего результата на 21%. Коэффициент C/I ratio составил 46%, не изменившись с начала года, что говорит о стабильной динамике.
Выше ожиданий оказались комиссионные доходы, они увеличились на 12% по отношению к сопоставимому результату прошлого года. Они наряду с ростом доходов от операций с торговыми ценными бумагами и единовременным доходом от реализации залоговой недвижимости объясняют увеличение чистой прибыли в 3 квартале до 693 млн рублей в сравнении с номинальным размером 100 с лишним миллиона рублей в предыдущих кварталах этого года.
По итогам 9 месяцев текущего года банк Санкт-Петербург сократил чистую прибыль по МСФО на 83,5%, или в 6 раз, - до 930 млн рублей с 5,6 млрд рублей за аналогичный период 2011 год.
Как мы уже писали в наших обзорах, банк стал жертвой недостаточной диверсификации кредитного портфеля, однако, на наш взгляд, основные неприятности с точки зрения отражения в отчетности ограничатся текущим годом. После этого банк постепенно должен выйти на нормальный уровень рентабельности. Акции торгуются исходя из P/E на 2013 г. в районе 5 и P/BV -0,5 и входят в ряд наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 39
Елена Ланцевич
Если Вас интересует P/E 2023 года, то для его расчета берется прибыль на акцию, равная 98,2 руб., а не 102 руб., так как в расчет включаются не только обыкновенные акции, но и привилегированные.
Максим Жидких
Артем Абалов
Евгений Канев
Андрей Валухов
Антон Лауфер
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Юциков
Посетитель
Артем Абалов
Александр Юциков
Посетитель
Александр Шадрин
Посетитель
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Николаев
Дмитрий Попов
Денис Бобровников
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Трефилов
Артем Абалов
Дмитрий Трефилов
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Объяснений лучше требовать с рейтингового агентства - не сомневаюсь, услышите много общих слов на эту тему. Если конечно после 2008 года у Вас осталось доверие к присваиваемым буковкам и цифыркам... Мы можем ответить за свои прогнозы - для этого достаточно сравнить прогнозные и фактические показатели прибыли банка.
Посетитель
Алексей Астапов
alex 1273