Индекс Арсагеры -26,92% -0,38%
Индекс МосБиржи 2980,62 + 1,13%

Инарктика, бывш. Русская Аквакультура (AQUA)

Потребительский сектор

Итоги 1 п/г 2016 года: худшее позади?

674
Перейти к комментариям

Русская Аквакультура раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2016 года.

рыба выручка прибыль долг

Совокупная выручка (здесь и далее: по продолжающейся деятельности) компании снизилась на 16,9% - до 296 млн рублей. Себестоимость реализации сократились до 394 млн рублей (-20,4%). Коммерческие и административные расходы выросли в 4,3 раза, до 51 млн рублей, в связи с переводам части управленческого персонала в сегмент «Аквакультуры». Прибыль от переоценки биоактивов составила 455 млн рублей. Компания восстанавливает объем биомассы (+23%), после прошедших списаний в прошлом году. В результате операционная прибыль составила 305 млн рублей против убытка 50 млн рублей годом ранее.

Финансовые расходы компании выросли до 350,2 млн рублей на фоне сокращения долговой нагрузки компании на 0,9 млрд рублей (до 5,3 млрд рублей). Единственным банком-кредитором компании является Газпромбанк; в начале года у него появилось право требовать досрочного погашения долга в 4,8 млрд рублей в виду нарушения одного из условий кредитного договора: соотношение долга и прибыли до вычета налогов, процентов и амортизации (EBITDA) превысило установленное договором 7,5.  

Отметим также, что в начале августа 2016 года была завершена сделка по продаже дистрибуционного сегмента, представленного ЗАО «Русская рыбная компания», сумма полученных денежных средств составила 1 млрд рублей.

Как следствие, в данной отчетности отражена прибыль от прекращаемой деятельности в размере 290 млн руб. В итоге чистая прибыль Русской Аквакультуры  составила 202 млн рублей. Отрицательные чистые активы Русской Аквакультуры сейчас находятся на уровне минус 1,3 млрд рублей.

После выхода отчетности мы кардинально пересмотрели наши прогнозы по выручке в сторону ухудшения на текущий год, но несколько повысили прогнозы по чистой прибыли ввиду положительных подвижек на операционном уровне, ставших следствием усиления системы внутреннего контроля над биологической безопасностью в компании. 

выручка доходность eps roe bv акции прогноз

Ранее у компании были амбициозные планы по развитию сегмента рыборазведения, предполагалось осуществлять посадку 6 млн тонн малька с 2016 года и вылавливать около 25 тыс. тонн лосося в 2017-2018 гг. Сейчас же указанные цели поставлены под сомнение. Мы ожидаем выхода годового отчета с данными по операционной деятельности компании для дальнейшей оценки развития бизнеса. На данный момент акции компании в число наших приоритетов не входят.

Комментарии 25

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Алексей Астапов

    Алексей Астапов

    Добрый день, спасибо за внимательность, поправили.
  • Антон Лауфер

    Антон Лауфер

    Добрый день. Кажется, снова что-то не то с данными в файле за 3 кв. В части 2021 года так точно.
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Добрый день! Да, действительно закачались не те данные. Исправили. Спасибо за обратную связь.
  • Антон Лауфер

    Антон Лауфер

    Добрый день. Нет ли ошибок в файле "Расчет агрегированной доходности 2 кв. 2021 г."?
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Добрый день! В выложенном хит-параде отражены доходности по состоянию на конец 1 кв. 2020 г. Пост же по Русской Аквакультуре был опубликован позже, 13 апреля.
  • Ale Khle

    Ale Khle

    Добрый день! А почему у вас в хит параде акций тянется потенциальная доходность % (до выхода)? А не после выхода (отчетности?)
  • Ale Khle

    Ale Khle

    Добрый день! А почему у вас в хит параде акций тянется потенциальная доходность % (до выхода)? А не после выхода (отчетности?)
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    А почему не входит в число приоритетов? Выручка же и прибыль растет!
    Помимо роста выручки и прибыли, определяющим моментом является значение потенциальной доходности акций. В данный момент есть более интересные активы с более высокой потенциальной доходностью.
  • Александр Петров

    Александр Петров

    А почему не входит в число приоритетов? Выручка же и прибыль растет!
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте, Сергей! Наш ориентир на годовом прогнозном окне порядка 76 рублей за акцию.
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    так а в итоге что с ценами на акции?) какая цель ?
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    добрый день! вы перестали освещать компанию? там много нового и интересного) Выручка растет , закупили уже мальков на 30-40 тонн живой продукции в течении 2 лет , доп эмисиия и тд)
    Добрый день. Как правило, мы пишем регулярные посты сразу после выхода релевантной отчетности, для Русской Аквакультуры такой является аудированная отчетность по МСФО. Последний период, за который компания официально отчиталась, - первое полугодие 2016 года. После выхода аудированной отчетности по МСФО за 2016 год мы обязательно напишем очередной пост.
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    добрый день! вы перестали освещать компанию? там много нового и интересного) Выручка растет , закупили уже мальков на 30-40 тонн живой продукции в течении 2 лет , доп эмисиия и тд)
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    50 000 тонн в год - это, видимо, весьма отдаленная перспектива. Официальные планы компании - производить около 21 тыс. тонн потрошенного лосося в 2018 году.
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    50 000 тонн в год - это сколько же будет акция стоить?) 1000-2000?)
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    Власти Мурманской области поддержат «Русское море – Аквакультура» / 26 июля 2015 21:26 Правительство Мурманской области приняло решение поддержать инвестиционную деятельность ООО «Русское море – Аквакультура» на территории региона, в частности, оказать содействие в реализации инвестиционного проекта «Создание в Мурманской области аквабиотехнологического промышленного комплекса полного цикла по производству рыбных кормов для лососевых видов рыб мощностью 80 тыс. тонн в год, получению посадочного материала молоди атлантического лосося (сёмги) мощностью 12 млн. штук в год с целью дальнейшего доращивания рыбы до товарной массы, переработки полученного сырья и производства готовой пищевой продукции в объеме 50 тыс. тонн в год». Об этом сообщает b-port.com. Соответствующий проект решения, как сказано в постановлении правительства, должен быть подготовлен министерством развития промышленности и предпринимательства Мурманской области в течение месяца.
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    насчет обесценения -это еще вопрос. они же не гречку производят ,а лосось) и цены на него вообще то на бирже усустанавливаются)
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    По нашим оценкам, обнуление пошлин будет способствовать улучшению финансовых показателей. Обозначенный эффект экономии в 1.2 млрд рублей за три года будет значителен для компании, однако реализация такой выгоды может быть уменьшена, вследствие дальнейшего обесценения национальной валюты.
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    только отошел -они на 15% уже растут . это уже фундаментальный рост начался или спекулятивный?
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    сегодня вышла новость ,что обнуляют пошлины http://www.kommersant.ru/doc/2763521 . как это может повлиять на акции? спасибо
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    месяц уже прошел вроде) есть свободные деньги -думаю купить надолго через ИИС)
    Занимались более приоритетными проектами. В ближайшее время постараемся подготовить новую версию.
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    месяц уже прошел вроде) есть свободные деньги -думаю купить надолго через ИИС)
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    «у а когда планируете пересматривать модель? месяц уже прошел) ps / у нас самая большая акватория - из этой компании и "балтийского берега" будут делать мировых лидеров. митсубиши купила норвежский celmag не просто так)»кириллов сергей, 13 мая 2015 в 01:02 Обновленная модель и расчет уточненной потенциальной доходности нами будет подготовлен в ближайший месяц.
    «у а когда планируете пересматривать модель? ps / у нас самая большая акватория - из этой компании и "балтийского берега" будут делать мировых лидеров. митсубиши купила норвежский celmag не просто так)»кириллов сергей, 13 мая 2015 в 01:02 Обновленная модель и расчет уточненной потенциальной доходности нами будет подготовлен в ближайший месяц.
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    у а когда планируете пересматривать модель? ps / у нас самая большая акватория - из этой компании и "балтийского берега" будут делать мировых лидеров. митсубиши купила норвежский celmag не просто так)
    Обновленная модель и расчет уточненной потенциальной доходности нами будет подготовлен в ближайший месяц.
  • сергей кириллов

    сергей кириллов

    у а когда планируете пересматривать модель? ps / у нас самая большая акватория - из этой компании и "балтийского берега" будут делать мировых лидеров. митсубиши купила норвежский celmag не просто так)
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»