Группа Черкизово (GCHE)
Потребительский сектор
Итоги 1П 2016 года: на пути к выправлению
Группа Черкизово выпустила отчетность за 1 полугодие 2016 года по МСФО.
Выручка компании выросла на 7,2% до 38,8 млрд руб. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Птицеводство» и «Мясопереработка». В первом случае выручка прибавила 8,1% на фоне роста объемов реализации продукции (12,0%) и снижения цен (-5,6%). Что же касается мясопереработки, то здесь рост выручки (+15,5%), был обусловлен запуском убойного цеха на Данковском мясокомбинате, а также более высокой долей продаж свинины на нужды собственной мясопереработки. При этом снижение средних цен на продукцию оказался весьма низким (-4,9%), испытывая давление сократившихся потребительских доходов.
В сегменте «Свиноводство» стоит отметить значительное снижение цен (-18,3%), которое произошло вследствие снижения покупательной способности российских потребителей и общего увеличения объемов производства свинины по всей стране и импорта из Бразилии.
Затраты компании выросли на 21,4%, а коммерческие и управленческие расходы на 17,5%. Следствием этого стало падение операционной прибыли в 3,5 раза до 1,77 млрд руб. Опережающий рост затрат был вызван ростом цен на компоненты кормов и прочие материалы, номинированные в валюте.
В блоке финансовых статей отметим рост процентных расходов (с 608 млн. руб. до 1,35 млрд руб.). на фоне увеличения долга с 30,3 млрд. руб. до 41,2 млрд руб., а также вследствие увеличения ставок по банковским кредитам и кредитным линиям. В итоге чистая прибыль компании составила 949 млн руб., против чистой прибыли 5,7 млрд рублей в прошлом году.
Отчетность вышла несколько выше наших ожиданий в части выручки, что привело к пересмотру нашего прогноза выручки и чистой прибыли на этот год, но оставив без изменений на последующие годы. Компания продолжает достаточно активное развитие во всех основных сегментах своего присутствия, следствием чего станет продолжение роста финансовых показателей в последующие годы. Акции Группы Черкизово торгуются с P/E 2016 около 7 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 25
Сергей Краснощока
Артем Абалов
Данил Перелыгин
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Роман Даянов
Александр Шадрин
Сергей, да, в России существуют проблемы с комбикормами. ЧеЧеркизово активно решают эту нехватку, созданием своего производства комбикормов. Но в текущей ситуации курсовые колебания оказывают серьезно влияние на себестоимость.
Сергей Соловьёв
20 Finic
Александр Шадрин
20 Finic
Андрей Валухов
qdas
Артем Абалов
Илья Тихонов
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Сергей Тишин
alex 1273