Коршуновский ГОК (KOGK)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Итоги 1 п/г 2017 г: рекордная полугодовая прибыль
Коршуновский ГОК опубликовал отчетность за 1 п/г. 2017 г. по РСБУ.
Выручка компании выросла на 76% до 7,1 млрд руб. на фоне резкого роста цен на железную руду и концентрат (68,7%) и увеличения объемов добычи (+4,3%).
Операционные расходы увеличились всего на 6,1%, составив 4,8 млрд руб. Таким образом, на операционном уровне прибыль компании составила 2,4 млрд руб. против убытка годом ранее.
Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, имея на балансе только 37,8 млн руб. заемных средств и порядка 22,3 млрд руб. выданных займов, которые принесли компании в отчетном периоде 1,4 млрд руб. финансовых доходов. Таким образом, средняя ставка по выданным займам составила, по нашим оценкам, порядка 12,8%. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 144,6 млн рублей. В итоге ГОК зафиксировал чистую прибыль в размере 3,6 млрд руб., что более чем в четыре раза превышает прошлогодний результат.
По итогам внесения отчетности мы повысили наши прогнозы финансовых показателей компании на текущий и будущие годы вследствие увеличения цен реализации железной руды. На данный момент акции Коршуновского ГОКа торгуются примерно за три годовых прибыли и менее чем за полбаланса и пока не входят в число наших приоритетов. Среди дочерних компаний Мечела мы отдаем предпочтение Уральской кузнице и ЧМК.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 4
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый