Индекс Арсагеры -26,52% -0,03%
Индекс МосБиржи 3024,54 + 0,54%

Ленгазспецстрой (LEGS)

Строительство, недвижимость

Итоги 1 кв. 2018 г: скромная прибыль

221
Перейти к комментариям

Ленгазспецстрой опубликовал отчетность по итогам 1 кв. 2018 г. по РСБУ.

Ключевые показатели АО "ЛенГазСпецСтрой" (LEGS) 1 кв. 2018

Выручка компании сократилась на 6,6%, достигнув 103,85 млрд руб. По линии затрат мы наблюдаем чуть более стремительные темпы снижения (-7,2%). Как следствие, валовая прибыль выросла до 226 млн руб. (56,9%).

В блоке финансовых статей отметим отрицательное сальдо прочих доходов/расходов, которые составило 38 млн руб. Как итог, чистая прибыль сократилась на 22,2%  до 46 млн руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали пока вносить в модель существенных изменений.

Изменение ключевых прогнозных показателей АО "ЛенГазСпецСтрой" (LEGS) Прогноз на 2018

Мы по-прежнему отмечаем чрезмерную зависимость финансовых показателей компании от заказов Газпрома и крайне низкую ликвидность акций компании. В то же время анонсированные увеличение Газпромом своей программы капитальных вложений ближайшие годы способно поддержать финансовые результаты компании.

Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал утвердить годовые дивиденды в расчете 344 руб. на акции. Всего, таким образом, среди акционеров будет распределено 30% заработанной чистой прибыли. 

На данный момент бумаги компании Ленгазспецстрой, по нашим оценкам, торгуются с P/BV 2018 около 0,7 и не входят состав наших портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Комментарии 0

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»