Индекс Арсагеры -26,52% -0,03%
Индекс МосБиржи 3024,54 + 0,54%

Ленгазспецстрой (LEGS)

Строительство, недвижимость

Итоги 1 п/г 2018 г

565
Перейти к комментариям

Ленгазспецстрой опубликовал отчетность по итогам 1 п/г 2018 г. по РСБУ.

Ключевые показатели АО «ЛенГазСпецСтрой» (LEGS), млн. руб. (LEGS), 1H2018

Выручка компании выросла на 4,7%, достигнув 27,7 млрд руб., компенсировав тем самым отставание, наметившееся после предыдущего квартала.

По линии затрат мы наблюдаем чуть более скромные темпы роста (4,3%). Как следствие, валовая прибыль выросла до 363 млн руб. (58,2%). На фоне сокращения управленческих расходов прибыль от продаж показала почти тринадцатикратный рост в силу эффекта низкой базы прошлого года.

В блоке финансовых статей отметим отрицательное сальдо прочих доходов/расходов, которые составило 4,7 млн руб. Как итог, чистая прибыль на две трети до 67 млн руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали пока вносить изменений в модель компании.

Изменение ключевых прогнозных показателей АО «ЛенГазСпецСтрой», (LEGS) (LEGS), 1H2018

Мы по-прежнему отмечаем чрезмерную зависимость финансовых показателей компании от заказов Газпрома и крайне низкую ликвидность акций компании. В то же время анонсированные увеличение Газпромом своей программы капитальных вложений ближайшие годы способно поддержать финансовые результаты компании.

На данный момент бумаги компании Ленгазспецстрой, по нашим оценкам, торгуются с P/BV 2018 около 0,7 и не входят состав наших портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Комментарии 0

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»