© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -27,43% -0,78%
Индекс МосБиржи 3150,32 -0,04%

Роствертол (RTVL)

Машиностроение

Итоги 1 п/г 2023 года: внутренний оборонный заказ не отличается высокой маржинальностью

189
Перейти к комментариям

Роствертол раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 1 п/г 2023 г.

Ключевые показатели Роствертол, (RTVL) 1H2023

Общая выручка компании сократилась на 1,8%, составив 14,4 млрд руб. Себестоимость компании выросла на две трети, составив 13,2 млрд руб. На фоне существенного снижения коммерческих расходов убыток от продаж оказался минимальным и составил 40 млн руб. Судя по перераспределению затрат от коммерческих расходов к себестоимости, можно предположить, что основной объем доходов компании в настоящий момент компания получает от поставок на внутренний рынок.

Нетто-результат от финансовых операций оказался положительным и составил 691 млн руб. против убытка годом ранее за счет положительного сальдо прочих доходов/расходов в размере 1,7 млрд руб.

Процентные выплаты сократились на 18,4% до 1,1 млрд руб. на фоне незначительного снижения долгового бремени до 31,0 млрд руб.). Дебиторская задолженность компании за первое полугодие при этом существенно выросла (с 41,8 млрд руб. до 56,3 млрд руб.). Напомним, что по РСБУ Роствертол в качестве долга отражает, в том числе и задолженность Министерства обороны по выполненным контрактам.

В результате чистая прибыль отчетного периода составила 491 млн руб. против убытка годом ранее.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. Мы по-прежнему не приводим расчет потенциальной доходности акций компании в связи с отсутствием по ним адекватных котировок.

Изменение ключевых прогнозных показателей Роствертол, (RTVL) 1H2023

Напомним, что акции ПАО «Роствертол» не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения. Приобретение акций Роствертола в состав портфелей ИДУ на данный момент компания не рассматривает.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

 

Комментарии 6

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте, Роман! Спасибо за замечание, исправили.
  • Роман Иванов

    Роман Иванов

    Здравствуйте, Елена! У Вас неправильно отоброжена цена акции в системе RTS Board (8,9 руб.),на данный момент: Стоимости акции Роствертол, акция обыкновенная (RTS Board, $) Дата Значение Best bid 18.08.2017 0.2279 Best ask 18.08.2017 0.2481
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте, Андрей! Такое предложение необходимо рассматривать в рамках каждой компании отдельно. Как считает министр, высвободившиеся средства в равных долях можно будет направить на развитие гражданских и оборонных производственных мощностей. С позиции создания акционерной стоимости распоряжение этими средствами должно максимизировать ROE компании. Другими словами, при осуществлении инвестиционных проектов рентабельность собственного капитала должна при этом повыситься или сохраняться на высоком уровне. В противном случае, эти средства должны быть возращены акционерам через выплату дивидендов или обратные выкупы акций. Также необходимо отметить, что у ряда компаний ОПК имеется внушительный объем наличных денежных средств на счетах, а это те средства, которые не работают со ставкой ROE и не создают стоимость для акционеров. В таких компаниях рационально было бы направить эти средства на развитие производственных мощностей или вернуть их акционерам. Резюмируя наше отношение к этому, выплата дивидендов в оборонном секторе и осуществление инвестиционных программ не входят в жесткое противоречие друг с другом по причине хорошего финансового состояния целого ряда крупных предприятий ОПК. Что касается снижения финансирования программы перевооружения, на данный момент непонятно каких именно компаний и секторов ОПК это коснется. Пока известно, что это не связано с сокращением планов по переоснащению армии и флота. Государство будет выполнять гособоронзаказ и делать новую программу с некоторыми сокращениями по сравнению с прошлой. Новая государственная программа вооружения России на 2018-2025 годы должна быть утверждена осенью.
  • Посетитель

    Посетитель

    Здравствуйте! Можете прокомментировать предложение (еще в прошлом году) Мантурова по мораторию на выплату дивидендов в ОПК? И что думаете по поводу планов по снижению финансирования программы перевооружения?
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    купить эти бумаги сложно?
    Добрый день! В настоящий момент в системе RTS Board лучшей заявку на продажу является 100 000 акций по цене 8,5 рублей. Управляющей компании такие бумаги купить несложно, степень сложности приобретения таких акций для физического лица зависит от брокера и размера желаемой покупки.
  • Никита Селенков

    Никита Селенков

    купить эти бумаги сложно?
Артем Абалов

Артем Абалов

начальник аналитического управления

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 2016 года: стремительный взлет финансовых показателей

    937

  • Итоги 9 мес. 2016 года: снижение операционной рентабельности в третьем квартале

    780

  • Итоги 1 п/г 2016: взлетая навстречу новым рекордам

    523

  • Итоги 2015 и 1 кв 2016: отличные результаты, высокие дивиденды, большая доп. эмиссия … принудительный выкуп?

    920

  • Итоги 9 мес. 2015 г.: на горизонте новые рекорды

    674

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться