Россети Центр и Приволжье (MRKP)
Энергетические сетевые компании
Итоги 9 мес. 2023 года: стабильный рост всех ключевых показателей
Компания Россети Центр и Приволжье раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 г.
Совокупная выручка компании выросла на 15,6% до 93,8 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 13,2%, составив 88,3 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа на 13,1%, при этом полезный отпуск остался на уровне прошлого года. Величина прочих нетто доходов подскочила почти вдвое, составив 1,6 млрд руб., отразив тем самым доходы от компенсации потерь в связи с выбытием электросетевого имущества, а также доходы от безвозмездно полученных основных средств.
Операционные расходы компании увеличились на 12,7% и составили 78,2 млрд руб. на фоне увеличения затрат на приобретение электроэнергии (+8,4%), а также расходов по передаче электроэнергии (+13,3%). В итоге операционная прибыль прибавила 36,5%, составив 17,2 млрд руб.
Финансовые доходы компании возросли до 811 млн руб. в основном по причине увеличения процентных доходов по депозитам. Финансовые расходы снизились на 34,8%, составив 1,8 млрд руб. на фоне падения процентных расходов по кредитам и арендным обязательствам, связанным со снижением процентных ставок.
В итоге чистая прибыль компании выросла более чем наполовину до 12,6 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной компании компании мы повысили прогноз ключевых финансовых показателей компании, отразив более высокие доходы от услуг по передаче электроэнергии, за техприсоединение, а также повысив оценку прочих доходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений на фоне компенсации увеличенных операционных затрат за счет повышения объемов полезного отпуска электроэнергии. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях.
В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2023 порядка 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 9 мес. 2023 года: стабильный рост всех ключевых показателей
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 14
Елена Ланцевич
Сергей Иванов
Артем Абалов
Гость
Александр Шадрин
Добрый день! В данный момент наш прогноз по размеру чистой прибыли МРСК ЦП на ближайшие два года находится в диапазоне 8,6-9,8 млрд. Хотя прогноз по чистой прибыли и был скорректирован вверх на ближайшие два года на фоне снижения операционных расходов, но уровень прибыли 10-12 млрд руб. мы ожидаем лишь в 2023-2025 гг. Добавим, что наш прогноз опирается на параметры утверждённой Минэнерго России инвестиционной программы компании.
Сергей Белый
Андрей Валухов
Гость
Александр Шадрин
Андрей Живов
Александр Шадрин
Доброе утро! Расчет данной цены происходит по 2020 году: собственный капитал через год 0,546 руб. на акцию, а P/BV 2020 = 0,72. Прогноз цены ориентируется на прогноз собственного капитала и изменение коэффициента P/BV.
Андрей Живов
Елена Ланцевич
Антон Лауфер