Индекс Арсагеры -24,30% -0,37%
Индекс МосБиржи 3171,69 + 0,02%

Абрау-Дюрсо (ABRD)

Потребительский сектор

Итоги 2018 г.: обновление новых рекордов

438
Перейти к комментариям

ПАО «Абрау-Дюрсо» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2018 год.

Ключевые финансовые показатели ПАО «Абрау – Дюрсо» (ABRD), млн руб. (ABRD), 2018

Выручка компании за минусом акциза выросла на 15,6%, составив 7,7 млрд руб. В отчетном периоде компания произвела 37,5 млн бутылок игристого вина (+15%). В структуре продаж объем реализованной алкогольной продукции собственного производства вырос на 16%, до 37,452 млн бутылок, безалкогольных напитков - на 52%, до 280 тыс. бутылок. Продажи по дистрибьюторским контрактам увеличились на 39%, до 1,092 млн бутылок. Рыночная доля компании в сегменте «шампанские вина» в натуральном выражении составила 26,7%.

Операционные расходы выросли на 15,7% до 6,1 млрд руб., главным образом, по причине значительного роста трат на виноматериалы, которые подорожали из-за ослабления рубля.

В результате операционная прибыль увеличилась на 15%, составив 1,6 млрд руб.

В блоке финансовых статей положительным моментом стало сокращение чистых финансовых расходов с 228 до 175 млн руб., главным образом, за счет падения стоимости обслуживания долга. В отчетном периоде долговая нагрузка выросла с 3,2 до 3,5 млрд руб. В итоге чистая прибыль выросла почти на треть, составив 1,1 млрд руб.

После выхода отчетности мы пересмотрели наш прогноз по выручке и чистой прибыли в сторону роста вследствие предполагаемого увеличения объемов реализации. В планах компании – расширение своей продуктовой линейки за счет выпуска коньяка и питьевой воды.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Абрау – Дюрсо» (ABRD) (ABRD), 2018

По нашим оценкам, бумаги Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/E 2019 свыше 10 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях

Скачать PDF   Скачать DOC   Скачать FB2   Скачать EPUB

 

Комментарии 0

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»