Итоги 1 кв. 2019 г: растущий вклад новых месторождений

23 мая 2019 в 09:01 490

Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2019 г.

Ключевые показатели ПАО «Полюс», (PLZL) (PLZL), 1Q

Выручка компании выросла на 40,5% до 49,3 млрд руб. на фоне увеличения объемов продаж золота на 24,2% до 570 млн унций. Долларовая цена реализации золота снизилась на 2,1% до 1 336 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.

Отметим, что компания существенно увеличила производство золота (+18,6%) в результате повышения объемов добычи на Наталкинском и Вернинском месторождениях.

Операционные издержки увеличились на 43,8%, составив 23,4 млрд руб. существенное увеличение затрат произошло по ключевым статьям – материалы и расходы на персонал (39,7% и 43,6% соответственно).

В итоге прибыль от продаж выросла на 37,7% до 25,8 млрд руб.

Чистые финансовые доходы компании составили 15,7 млрд руб. В их структуре отметим положительные курсовые разницы (12,6 млрд руб.) по валютному долгу, а также доходы от инвестиционной деятельности в размере 6,5 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Этой массе доходов были противопоставлены расходы на обслуживание долга в размере 4,1 млрд руб., а сам долг за год вырос с 239 млрд руб. до 296 млрд руб.

В результате чистая прибыль выросла в 2,5 раза до 35,1 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы незначительно увеличили прогноз положительного сальдо финансовых статей и величину дивиденда на текущий год, что, однако, не сказалось на потенциальной доходности акций компании.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Полюс» (PLZL) (PLZL), 1Q

Акции Полюса торгуются с P/E 2019 порядка 8 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях

Скачать PDF Скачать DOC Скачать FB2 Скачать EPUB

Комментарии 6

Елена Ланцевич
25 марта 2022 в 12:36

Мы не можем по одному дню торгов делать выводы об устойчивости ценовых уровней в тех или иных бумагах. В этой связи, пока мы не приводим расчет потенциальной доходности.
Владимир Михалкин
24 марта 2022 в 16:13

Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок..." Текущие котировки появились.
Анастасия Таганова
5 октября 2021 в 09:41

В файле расчета агрегированной доходности 2 кв. 2021 г. прогнозная стоимость акции через год 29 793,38 руб. Это какая цена на золото должна быть при такой стоимости акции?
Добрый день! Благодарим Вас за замечание, действительно, в файле была ошибка. Исправили.
1 октября 2021 в 06:22

В файле расчета агрегированной доходности 2 кв. 2021 г. прогнозная стоимость акции через год 29 793,38 руб. Это какая цена на золото должна быть при такой стоимости акции?
Андрей Валухов
20 сентября 2018 в 09:07

Добрый день. В конце статьи написано: "...акции Полюса не входят в число наших приоритетов, поскольку торгуются с P/BV около 15.", однако в расчёте агрегированной доходности это значение за 2018 год - 8,19 а прогнозное на следующий год - 4,66. Уточните, пожалуйста, нет ли здесь ошибки. Спасибо.
Добрый день. P/BV 15 получен исходя из собственного капитала по итогам 6 месяцев 2018 года, который составляет около 270 рублей на акцию. С учетом того, что компания на дивиденды направляет не всю прибыль, то собственный капитал Полюса будет расти, а значит и прогнозные значения мультипликатора P/BV - снижаться.
Илья Подлипаев
20 сентября 2018 в 08:40

Добрый день. В конце статьи написано: "...акции Полюса не входят в число наших приоритетов, поскольку торгуются с P/BV около 15.", однако в расчёте агрегированной доходности это значение за 2018 год - 8,19 а прогнозное на следующий год - 4,66. Уточните, пожалуйста, нет ли здесь ошибки. Спасибо.

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 2023 г.: вопросы по дивидендным выплатам и судьбе казначейского пакета остались без ответа

14 марта 2024 в 13:38 513
Итоги 1 п/г 2023 г.: отрицательная финансовая переоценка нивелировала отличный операционный результат

8 сентября 2023 в 16:27 756
Итоги 2022 г.: снижение производства и опережающий рост затрат привели к падению прибыли

23 марта 2023 в 08:42 739
Итоги 1 п/г 2022 г: падение объемов добычи привело к ухудшению операционной рентабельности

21 сентября 2022 в 10:01 619
Итоги 2021 г.: финансовые статьи обеспечили рост прибыли

24 марта 2022 в 15:36 1494

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 1 кв. 2019 г: растущий вклад новых месторождений

Комментарии 6

Итоги 2023 г.: вопросы по дивидендным выплатам и судьбе казначейского пакета остались без ответа

Итоги 1 п/г 2023 г.: отрицательная финансовая переоценка нивелировала отличный операционный результат

Итоги 2022 г.: снижение производства и опережающий рост затрат привели к падению прибыли

Итоги 1 п/г 2022 г: падение объемов добычи привело к ухудшению операционной рентабельности

Итоги 2021 г.: финансовые статьи обеспечили рост прибыли

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте