АФК Система - варианты будущей стоимости

Количество акций АФК Система  9 650 000 000. Составные части холдинга.

Ситуация до решения суда об изъятии пакета Башнефти:

Ситуация после:

Цена на 19 ноября 2014 года 12,8 руб. От апелляции АФК Система отказалась.

Интересно: Если Системе удастся получить возмещение от структур Рахимова, то логичным шагом будет выплатить львиную долю от него в виде дивидендов. Действительно, не участвовать же на эти деньги в новом приватизационном аукционе на Башнефть :) Если соотнести эти суммы с текущей ценой получается хорошая дивидендная доходность.

В целом, если дивиденды забирать не будут, а Рахимов возместит уплаченные 2,6 млрд долл. за Башнефть в 2005 - 2009 году, то потери от этого изъятия не такие уж катастрофичные. Наихудший же вариант 19 руб. на акцию. При этом мы не учитываем потенциал роста стоимости акций МТС (а по нашим расчетам он неплохой) и прочих активов. Брать или не брать риски каждый решает сам. Мы продолжаем держать данные акции в наших портфелях, надеемся на лучшее.

Р.S. Просто рассуждения на тему. Удивительная справедливость вершится: почему страдают миноритарные акционеры АФК Система? Если закон нарушил Евтушенков (участвовал в сговоре и знал, что приватизация проведена незаконно), должен изыматься пакет акций АФК Система, принадлежащий Евтушенкову и полученные по этому пакету дивиденды. Или получается, что и все миноритарные акционеры участвовали в этой преступной схеме и знали о её существовании? Очень напоминает ситуацию, когда вместе с квартирой преступника уничтожают весь подъезд, в том числе случайно живущих рядом с ним жителей.