Акрон (AKRN)
Производство минеральных удобрений
Акрон: вертикальная интеграция
У компании хорошее корпоративное управление и раскрытие информации. На балансе компании находится 2,7% пакет акций Уралкалия, который Акрон собирается постепенно продать в течение 2-3 лет.
Сейчас, все усилия компании нацелены на создание максимальной вертикальной интеграции и уменьшения, таким образом, своей зависимости от поставщиков сырья (прежде всего апатита с ОАО «Апатит»). Для этих целей реализуется проект Олений Лог. После реализации этого проекта компания не только сможет обеспечивать свои внутренние потребности, но и продавать часть апатита на рынок.
Еще одним перспективным проектом компании может стать создание СП с ВЭБ для финансирования проекта по добыче калия.
Из негативных моментов можно отметить то, что в перспективе ближайших трех лет себестоимость продукции компании (завязанная на внутрироссийские цены на газ) будет расти быстрее, чем цены реализации конечной продукции (мы не ожидаем существенного роста цен на азотные удобрения). Тем не менее, по нашим расчетам, ROE компании останется на текущих высоких уровнях (30%), что вкупе с низкой оценкой компании рынком (P/E 2,7 по прибыли 2012 года) делает ее в наших глазах интересным активом.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 37
Артем Абалов
Андрей Валухов
Георгий Докучаев
Артем Абалов
Андрей Петров
Андрей Валухов
Андрей Валухов
Сергей Соловьёв
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Келлер
Артем Абалов
Дмитрий Келлер
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Артем Абалов
Николай Николаев
Владислав Сероштан
С. Г.О.
Владислав Сероштан
Дмитрий Посетитель
Артем Абалов
alex 1273
Елена Ланцевич
Татьяна Моисейкина
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
С. Г.О.
alex 1273
С. Г.О.
Марина Семавина
alex 1273