© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -7,81% -0,44%
Индекс МосБиржи 2766,62 + 0,90%

КуйбышевАзот (KAZT)

Производство минеральных удобрений

Итоги 2021 г.: стремительный рост финансовых показателей

1660
Перейти к комментариям

Куйбышевазот раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.

Ключевые показатели ПАО «Куйбышевазот», KAZT (KAZT), 2021

Общая выручка компании выросла на 64,9% до 87,5 млрд руб., главным образом, на фоне роста мировых цен на удобрения.

Операционные расходы предприятия возросли на 32,8% до 62,2 млрд руб. во многом вследствие увеличения расходов по ключевой статье затрат – сырье и материалы. В итоге операционная прибыль выросла в четыре раза до 25,2 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим вклад в итоговый результат совместных предприятий компании, составивший в отчетном периоде 2,7 млрд руб. во многом вследствие роста доходов от основной деятельности. Помимо этого, компания отразила убыток в сумме 3,0 млрд руб. от выбытия дочерней компании «Нитроком» (проект по производству азотной кислоты и раствора нитрата аммония).

В итоге чистая прибыль Куйбышевазота составила 21,0 млрд руб., многократно превысив результат предыдущего года.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз чистой прибыли компании на текущий год, отразив стремительный рост цен на удобрения, а также увеличили наши ожидания по дивидендным выплатам на всем временном окне. Прогнозы по прибыли на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Куйбышевазот», (KAZT) (KAZT), 2021

В настоящий момент акции Куйбышевазота торгуются с P/BV 2022 около 1,0 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

 

Комментарии 16

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Владимир Михалкин

    Владимир Михалкин

    Подскажите пожалуйста, дивиденд на годовом окне 32.70 это сумма которая прогнозируется за 2024 год? В этом году заплатили за 2023 год 15 рублей, они включены в эти 32.70 или как-то по-другому рассчитывается?

    • Елена Ланцевич

      Елена Ланцевич

      Подскажите пожалуйста, дивиденд на годовом окне 32.70 это сумма которая прогнозируется за 2024 год? В этом году заплатили за 2023 год 15 рублей, они включены в эти 32.70 или как-то по-другому рассчитывается?

      Здравствуйте! Дивиденд на годовом окне, это совокупный дивиденд на акцию, который будет получен в течение года, начиная с отчетной даты, на которую он приводится. Таким образом, в течение ближайшего года мы ожидаем совокупный дивиденд (по итогам 9 мес. 2024 г. и по итогам 2024 г.) в размере 22,75 руб. на акцию. До пересмотра модели по результатам отчетности за 1 п/г 2024 г. мы ожидали совокупный дивиденд на этом годовом окне в размере 32,70 руб. на акцию.

  • Анастасия Таганова

    Анастасия Таганова

    Стоимость акции на конец отчетного периода, 368,00 руб. (3 квартал 2023г.)(Ошибка) в августе цена была в районе 700руб
    Василий, добрый день! Благодарим Вас за замечание. Ошибку исправили.
  • Василий Фролов

    Василий Фролов

    в документе "Расчет агрегированной доходности 3 кв. 2023 г."
  • Василий Фролов

    Василий Фролов

    Стоимость акции на конец отчетного периода, 368,00 руб. (3 квартал 2023г.)(Ошибка) в августе цена была в районе 700руб
  • Алексей Астапов

    Алексей Астапов

    Антон, добрый день, спасибо большое за Вашу внимательность - техническая ошибка. Поправили.
  • Антон Лауфер

    Антон Лауфер

    Добрый день. Подскажите, пожалуйста, верные ли данные в файле за 2 кв. 2023 года? При указанных показателях чистой прибыли и ROE, которые кажутся заниженными, вызывает вопросы указанная потенциальная доходность (завышенная при таких ROE и прибыли).

  • «Ясно. У вас по всем компаниям такой подход учёта казначейских и квазиказначейских акций или Куйбышевазот здесь выделяется?»Пётр, 9 января 2023 в 18:40 Нет, не по всем! Мы выбираем из двух вариантов учета казначейских и квазиказначейских акций на основании изучения корпоративного управления в отдельно взятой компании: 1) сокращаем акции на их количество, выкупленное на баланс компании, если есть веские основания полагать, что они будут в дальнейшем погашены; 2) оставляем количество акций неизменным, в случае приобретения компанией собственных акций с перспективой их последующего появления на вторичном рынке (например: покупка собственных акций под опционную программу).
    <br /> Благодарю за пояснения.
  • Сергей Краснощока

    Сергей Краснощока

    Ясно. У вас по всем компаниям такой подход учёта казначейских и квазиказначейских акций или Куйбышевазот здесь выделяется?
    Нет, не по всем! Мы выбираем из двух вариантов учета казначейских и квазиказначейских акций на основании изучения корпоративного управления в отдельно взятой компании: 1) сокращаем акции на их количество, выкупленное на баланс компании, если есть веские основания полагать, что они будут в дальнейшем погашены; 2) оставляем количество акций неизменным, в случае приобретения компанией собственных акций с перспективой их последующего появления на вторичном рынке (например: покупка собственных акций под опционную программу).

  • «Спасибо. У меня получается на конец 2021 года, без учёта будущих прибылей и долей в СП мультипликатор P/BV равен 2. В других скринерах также видел это значение. Как у Вас получилась 1 не ясно.»Пётр, 9 января 2023 в 14:55 Мультипликатор P/BV на конец 2021 года приведен за вычетом 67 млн казначейских и квазиказначейских акций, P/BV с их учетом действительно равен 2.
    Ясно. У вас по всем компаниям такой подход учёта казначейских и квазиказначейских акций или Куйбышевазот здесь выделяется?
  • Сергей Краснощока

    Сергей Краснощока

    Спасибо. У меня получается на конец 2021 года, без учёта будущих прибылей и долей в СП мультипликатор P/BV равен 2. В других скринерах также видел это значение. Как у Вас получилась 1 не ясно.
    Мультипликатор P/BV на конец 2021 года приведен за вычетом 67 млн казначейских и квазиказначейских акций, P/BV с их учетом действительно равен 2.

  • «Здравствуйте, я правильно понимаю расчёт мультипликатора P/BV происходит с корректировкой на доли в СП по аналогии с Новатэком?»Пётр, 8 января 2023 в 14:48Здравствуйте, Пётр! Расчет чистой прибыли, приходящейся на акционеров компании, и, как следствие, будущего собственного капитала ведется с учетом прогнозирования результата совместных предприятий в блоке финансовых статей. Иных корректировок при расчете BV мы пока не приводим. Впрочем, мы рассматриваем для себя возможность проведения специальных корректировок (подобных Новатэку) в случае предоставления самой компанией при раскрытии регулярной финансовой отчетности (данных о прибылях и собственном капитале зависимых обществ), а также при условии, что совокупные корректировки собственного капитала совместных предприятий окажут значительное влияние на собственный капитал Куйбышевазота, публикуемый в финансовой отчетности по МСФО.
    <br /> Спасибо. У меня получается на конец 2021 года, без учёта будущих прибылей и долей в СП мультипликатор P/BV равен 2. В других скринерах также видел это значение. Как у Вас получилась 1 не ясно.
  • Сергей Краснощока

    Сергей Краснощока

    Здравствуйте, я правильно понимаю расчёт мультипликатора P/BV происходит с корректировкой на доли в СП по аналогии с Новатэком?
    Здравствуйте, Пётр! Расчет чистой прибыли, приходящейся на акционеров компании, и, как следствие, будущего собственного капитала ведется с учетом прогнозирования результата совместных предприятий в блоке финансовых статей. Иных корректировок при расчете BV мы пока не приводим. Впрочем, мы рассматриваем для себя возможность проведения специальных корректировок (подобных Новатэку) в случае предоставления самой компанией при раскрытии регулярной финансовой отчетности (данных о прибылях и собственном капитале зависимых обществ), а также при условии, что совокупные корректировки собственного капитала совместных предприятий окажут значительное влияние на собственный капитал Куйбышевазота, публикуемый в финансовой отчетности по МСФО.

  • Здравствуйте, я правильно понимаю расчёт мультипликатора P/BV происходит с корректировкой на доли в СП по аналогии с Новатэком?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обзор по компании планируется опубликовать после выхода ближайшего ежеквартального отчета эмитента (15 мая)
  • Айрат Гареев

    Айрат Гареев

    Здравствуйте. Почему вы больше не делайте обзор КуйбышевАзот
Артем Абалов

Артем Абалов

начальник аналитического управления

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 2016 г.: в ожидании ввода новых мощностей

    1298

  • Итоги 9 мес. 2016: временная приостановка

    1155

  • Итоги 1 п/г 2016: рост продаж капролактама поддерживает прибыль

    1188

  • Итоги 2015 года: не дотянули до рекорда

    1121

  • Итоги 9 мес. 2015 г.: кратный рост чистой прибыли продолжается

    1253

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться