QIWI plc (QIWI)
Связь, телекоммуникации и новые технологии
Итоги 1 кв. 2023 г.: развитие нового направления бизнеса и рост объема платежей способствовали существенному росту прибыли
Компания QIWI plc раскрыла консолидированную отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 года.
Совокупная выручка компании выросла почти вдвое до 17,9 млрд руб. Напомним, что компания раскрывает финансовые показатели в разрезе сегментов, предоставляя информацию о скорректированной выручке (за вычетом себестоимости).
Объем платежей, осуществленных через инфраструктуру QIWI, в отчетном периоде составил 469 млрд руб., увеличившись на 31,6%, главным образом, за счет роста денежных переводов, подключения новых продавцов и агрегаторов, увеличения объема оплаты различных услуг с помощью «Qiwi Кошелька», а также роста объема платежей в сегменте решений для самозанятых.
Рост выручки основного операционного сегмента Payment Services до 6,9 млрд руб. (+22,9%) в основном был обусловлен увеличением объема платежей и ростом прочей чистой выручки от расчетно-кассового обслуживания. При этом доходность по платежам незначительно снизилась в результате роста низкодоходных операций. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента выросла на 16,7%, составив 3,5 млрд руб.
В декабре 2022 года компания приобрела контрольный пакет акций ведущей группы компаний в области цифрового маркетинга RealWeb. С текущего года компания стала выделять в своей отчетности операционный сегмент цифрового маркетинга Digital Marketing (DM). Данный сегмент включает доходы, полученные от услуг по управлению контекстной рекламой и медийной рекламой в СМИ, включая услуги платформы по подписке, присутствие в социальных сетях, программный маркетинг, CPA и мобильный маркетинг. Чистая выручка этого направления увеличилась почти в 5 раз после вышеуказанного приобретения RealWeb и составила 741 млн руб. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента выросла почти в 4 раза, составив 116 млн руб.
Выручка сегмента Corporate and Other составила 867 млн руб. (+73,7%), за счет дальнейшего расширения портфеля банковских гарантий, увеличившегося на 51,1% год к году, и факторинга на фоне расширения клиентской базы, а также разработки новых продуктов (ROWI). Скорректированный чистая прибыль сегмента составила 528 млн руб., против убытка 733 млн руб., полученного годом ранее, главным образом, по причине получения положительных курсовых разниц.
В итоге скорректированная чистая прибыль компании выросла на 79,7% до 4,2 млрд руб.
Компания не предоставила свой прогноз по финансовым показателям на текущий и последующие годы, равно как и подтверждения текущей дивидендной политики (не менее 50% от чистой прибыли). На фоне сохраняющихся инфраструктурных рисков и санкционного режима в отношении НРД Совет Директоров продлил приостановку дивидендных выплат и не утвердил начало программы выкупа собственных акций, несмотря на рост остатков денежных средств на счетах, достигших рекордных 47,5 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании на текущий и будущие годы, отразив сильные результаты платежного сегмента, обусловленного ростом объемов платежей в будущем, а также ожидаемую прибыль по новому сегменту Digital Marketing (DM) . В результате потенциальная доходность расписок компании возросла.
Расписки QIWI обращаются с P/BV 2023 около 0,6 и потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели в случае разрешения проблем, связанных с владением иностранными активами.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 1 кв. 2023 г.: развитие нового направления бизнеса и рост объема платежей способствовали существенному росту прибыли
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 6
Елена Ланцевич
Никита Немкин
Елена Ланцевич
Данил Перелыгин
Артем Абалов
Антон Лауфер