Основной сайт УК «Арсагера», на котором содержится множество полезных текстовых и видеоматериалов, дополнительная аналитическая информация и информация по инвестиционным продуктам компании.
Рынок акций. Хит-парад #117 от 19.01.18974 23 января 2018 в 11:05
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 29 декабря 2017 года по 19 января 2018 года. В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 3,4% до отметки 2 286 пунктов. Активность операторов рынка в отчетном периоде несколько возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено регулярное ранжирование акций, пересчитаны премии за неликвидность.
Группа 6.1
В пятерку лидеров вошли четыре представителя нефтегазового сектора: Татнефть, Газпром, Лукойл и Роснефть, что можно объяснить притоком средств иностранных инвесторов в индексные бумаги на фоне сохраняющихся высоких цен на нефть. Рост котировок этих акций составил от 13% до 16,8%. В Лукойле дополнительным фактором роста стала новость о намерении компании погасить более 70% квазиказначейских акций и провести buy-back. Замыкает пятерку лидеров ФСК ЕЭС с ростом 12,9% на фоне новостей об ожидаемой чистой прибыли по МСФО и предварительной оценке дивидендных выплат.
Пятерку аутсайдеров возглавили акции Полюса с падением котировок на 3,2%. Инвесторы негативно восприняли новость об отмене сделки по продаже 10% Полюса консорциуму китайских инвесторов. Соглашение с потенциальными акционерами предусматривало гарантированную минимальную дивидендную доходность около 5% исходя из текущей цены. Акции Магнита снизились на 1,1% в цене на ожиданиях выхода слабой отчетности за 2017 год. Хуже рынка вели себя акции Мегафона, прибавив всего 1%. Инвесторы опасаются снижения доходов компании в связи с отменой внутрисетевого роуминга с января текущего года. В пятерку аутсайдеров вошли префы Транснефти и акции Московской биржи с ростом 2,2% и 2,4% соответственно в отсутствие значимых корпоративных событий.
Группа 6.2
Пятерку лидеров возглавили акции Распадской с ростом 16,4%. Инвесторы ждут сильных финансовых показателей компании по итогам 2017 года. Акции ОГК-2, привилегированные и обыкновенные акции Российских сетей прибавили от 9 до 12%: инвесторы все еще питают надежды на рост дивидендных выплат по итогам 2017 года. Префы Татнефти показали рост на 11,5% вслед за обыкновенными акциями компании.
В пятерку аутсайдеров группы вошли акции девелоперских компаний: Группы компаний ПИК и Группы ЛСР с падением 6,3% и 1,3% соответственно. Накануне Группа ЛСР представила слабые операционные данные по итогам года, что связано с падением продаж в Москве. Группа Пик должна отчитаться о продажах на текущей неделе. В пятерку также вошли акции М-видео, снизившиеся на 1,5% в цене, сильно выросшие в предыдущем периоде акции РуссНефти потерявшие 1,2% от своей стоимости, а также акции НПК ОВК, продемонстрировавшее снижение 0,2% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
Группа 6.3
Пятерку лидеров возглавили префы МГТС с ростом 16,1%, инвесторы рассчитывают на очередные высокие дивидендные выплаты, превышающие свободный денежный поток компании. Акции Банка Санкт-Петербург прибавили 10,3% к своей стоимости после выхода данных по чистой прибыли по РСБУ, увеличившейся на 80%. Котировкам сетевых компаний МРСК Урала и Ленэнерго поддержку оказывали ожидания высоких дивидендных выплат. Рост в этих бумагах составил 9,8% и 9% соответственно. Замыкают пятерку лидеров акции Челябинского металлургического комбината с ростом 8,9% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей.
Пятерку аутсайдеров вновь возглавили акции ФГ Будущее, потерявшие почти 12% на фоне отзыва лицензий у ряда крупных частных банков. Хуже рынка выглядели бумаги ГАЗа, МОЭСК, ГК Инград и Уралсиба на фоне отсутствия значимых корпоративных событий. Снижение котировок в этих бумагах составило от 2,4% до 8,8%.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6,1 выбытие обыкновенных акций Российских сетей и акций Аэрофлота в группу 6,2 позволило бумагам АК Алроса и Сбербанка вновь войти в пятерку лидеров, заняв четвертую и пятую позиции соответственно. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,2 на первую строчку переместились снизившиеся в цене акции Группы ЛСР, оттеснив выросшие префы Башнефти на третью строчку. Акции МРСК Центра и Приволжья выбыли в результате ранжирования в группу 6,3, уступив свое место обыкновенным акциям Российских сетей, перешедших из группы 6,1. Значительно выросшие акции ОГК-2 уступили свое место, перешедшим из группы 6,1 акциям Аэрофлота. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,3 префы Банка Возрождение, выбывшие в результате ранжирования в группу 6,4, уступили свое место акциям МРСК Центра. Следующую позицию заняли акции МРСК Центра и Приволжья, перешедшие из группы 6,2. Выросшие акции Банка Санкт-Петербург откатились с третьей на пятую позицию. Акции МРСК Волги напротив поднялись с четвертой на третью позицию. Из пятерки лидеров выбыли префы Нижнекамскнефтехима, а их место заняли акции Челябинского металлургического комбината, перешедшие в результате ранжирования из группы 6,4. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, д. 26, литер А помещ. 1-Н, БЦ «Ренессанс», 8-й этаж. Тел. +7(812) 313-05-30
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФы. Риски, связанные с инвестированием в паевые инвестиционные фонды, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Взимание скидок (надбавок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Предоставляемая на сайте информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Правила Закрытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — AМ» зарегистрированы Банком России: № 3152 от 17.05.2016 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд акций» зарегистрированы ФСФР России: № 0363-75409054 от 01.06.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — акции 6.4» зарегистрированы ФСФР России: № 0439-75408664 от 13.12.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» зарегистрированы ФСФР России: № 0364-75409132 от 01.06.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд облигаций КР 1.55» зарегистрированы Службой Банка России по финансовым рынкам: № 2721 от 20.01.2014 г. Лицензии ФСФР России № 21-000-1-00714 от 06.04.2010 г., № 040-10982-001000 от 31.01.2008 г.