Рынок акций. Хит-парад
Фундаментальный анализ
Рынок акций. Хит-парад #162 на 21.10.2019
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Ланцевич. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 7 по 18 октября текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 2,3%, составив 2 753 пункта. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
Группа 6.1
Лидерами роста стали привилегированные акции Транснефти, показавшие рост 8,8% на фоне значительного увеличения чистой прибыли по итогам 9 месяцев 2019 г. по РСБУ. Котировки акций Лукойла прибавили 6,7% к своей стоимости на новостях о решении совета директоров о промежуточных дивидендах и выкупе бумаг по оферте. Помимо этого совет директоров утвердил новую базу для расчета дивидендов: ранее у компании было прописано обязательство, направлять на выплату дивидендов не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО, теперь общая сумма дивидендов должна быть не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока (FCF). Бумаги ВТБ показали рост 4,6% на новостях о том, что компания собирается выполнить свой годовой прогноз по чистой прибыли, авансом включив в результаты за 2019 год доход от продажи пакета Tele2. Обыкновенные акции Татнефти прибавили 4,5%, на фоне утверждения плана развития в нефтехимическом комплексе. В пятерку лидеров вошли также акции Сбербанка с ростом котировок 5,1% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Пятерку аутсайдеров возглавили акции Магнита с падением 6,2% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей. Котировки НЛМК снизились на 3,9% на фоне слабых операционных данных по итогам 9 мес. 2019 г. Акции Алросы потеряли 2,3% от своей стоимости после выхода слабых результатов по итогам 9 мес. 2019 г. по РСБУ, а также на фоне ожиданий слабого отчета по МСФО. Замыкают пятерку акции Норильского никеля и акции Полюса с падением 2,1% и 1% соответственно без особых корпоративных новостей.
Группа 6.2
Пятерку лидеров возглавили акции АФК Системы с ростом котировок на 10,1%. Инвесторы позитивно восприняли заявление основного бенефициара компании Владимира Евтушенкова о возврате к прежней дивидендной политике, предполагающей выплаты не менее 1,19 руб. со следующего года. Акции Детского мира прибавили 4,8% к своей стоимости на фоне хороших операционных данных по итогам 3 кв. 2019 г. Рост в бумагах Аэрофлота на 4,4% обусловлен намерением правительства компенсировать авиакомпаниям дополнительные расходы на топливо, понесенные в 2018 году до 1 ноября текущего года. Динамику лучше рынка показали также акции М-Видео и ОГК-2 на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Пятерку аутсайдеров с падением 12,7% возглавили акции Группы компаний ПИК на фоне продажи миноритарным акционером своего 2% пакета по ценам ниже рыночных. Акции ТМК потеряли 5,9% после выхода слабого операционного отчета по итогам 3 кв. 2019 г. Котировки акций Группы ЛСР упали на 1,3% на фоне падения продаж по итогам 3 кв. 2019 г. как в натуральном, так и в денежном выражении. Среди аутсайдеров в пятерке также находятся префы Российских сетей и акции Русснефти, показавшие динамику хуже рынка на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Группа 6.3
В группе 6.3 в пятерке лидеров расположились акции Ленэнерго, ТГК-1, Нижнекамскнефтехима, казанского Оргсинтеза, показавшие динамику лучше рынка на фоне отсутствия значимых корпоративных событий. Помимо этого в пятерку попали акции МОЭСКа с ростом 3,9% на фоне новостей о намерении менеджмента предложить совету директоров рекомендовать выплату дивидендов за 9 мес. 2019 г.
В пятерку аутсайдеров попали акции Московского областного банка, КАМАЗа, ВСМПО, МРСК Сибири и НПК ОВК, показавшие снижение котировок от 2 до 3,6% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.
В группе 6,1 в результате пересмотра модели Лукойла в части дивидендной политики, акции этой компании вытеснили с 5 позиции обыкновенные акции Российских сетей. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,2 опережающий рост котировок АФК Системы и префов Нижнекамскнефтехима стал причиной вылета этих бумаг из пятерки наших приоритетов. Их место заняли префы Башнефти и акции Распадской, продемонстрировавшие динамику хуже рынка. В остальном наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
В группе 6,3 Наши приоритеты остались прежними, изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.
На этом у меня все. Спасибо за внимание! До свидания!
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
Комментарии 80
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Владимир Чулков
Артем Абалов
Владимир Чулков
Артем Абалов
Пётр Колычев
Сергей Песоцкий
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Зуев
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Елена Ланцевич
Алла Кочина
Алла Кочина
Артем Абалов
Андрей Валухов
Добрый день.
В своей системе управления капиталом мы не оперируем понятием "целевая цена", несмотря на то, что определенный уровень будущей прогнозной цены вычисляется.
Рекомендую Вам, в первую очередь, прочесть следующие статьи:
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/<br />
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Михаил Мельников
Александр Шадрин
Николай Николаев
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Артем Абалов
сергей шаповалов
Андрей Валухов
Николай Строилов
Алексей Астапов
Alexey Golyakov
Алексей Астапов
Николай Николаев
Артем Абалов
Олег Лужин
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
20 Finic
Антон Калиничев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Alexey Golyakov
Николай Николаев
Николай Николаев
Артем Абалов
Alexey Golyakov