Саратовский НПЗ раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2021 года.

Выручка компании выросла на 48,4%, составив 13,3 млрд руб., главным образом, вследствие роста стоимости процессинговых услуг.

Расходы компании увеличились на 14,1% до 6,3 млрд руб. Компания не имеет долга, равно как и значительного объема свободных денежных средств. Как следствие, прочие доходы и расходы не оказали какого-либо значимого эффекта на итоговый финансовый результат. В итоге операционная прибыль выросла вдвое до 7,0 млрд руб., а чистая прибыль составила 5,5 млрд руб.

Отметим также, что на протяжении последних лет наблюдается постоянный рост дебиторской задолженности, сопоставимый в абсолютном выражении с размером нераспределенной прибыли. По итогам отчетного периода дебиторская задолженность Саратовского НПЗ продолжила свой рост, достигнув отметки 30,0 млрд руб. Почти вся она приходится на связанные стороны, являясь для них способом безвозмездного фондирования.

По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.

В настоящий момент акции Саратовского НПЗ торгуются с P/BV 2021 около 0,3 не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

12 комментариев | Оставить комментарий

Ланцевич  Елена 24 февраля 2021 в 18:02

Не покупаем, потому что по потенциальной доходности этот эмитент уступает альтернативным вариантам.

0 -1 Ответить

Посетитель  Посетитель 24 февраля 2021 в 16:55

У компании хорошие мультипликаторы, по ним недооцененная, почему не покупаете?

+1 0 Ответить

Алексей Астапов 29 марта 2018 в 09:51

В течение 2-3х недель по окончании квартала

0 0 Ответить

Антон 28 марта 2018 в 18:51

Алексей, спасибо. А есть ли точная дата выхода отчета за 1 кв?

0 0 Ответить

Алексей Астапов 27 марта 2018 в 14:47

Да, по итогам 1 квартала 2018

0 0 Ответить

Антон 27 марта 2018 в 11:55

Добрый день. Подскажите, будут ли по этому эмитенту выкладываться файлы "Расчет агрегированной доходности"? Спасибо.

0 0 Ответить

Валухов  Андрей 11 января 2018 в 14:49

«««Добрый день. Каким образом отразится на вашей оценке прибыли и дивидендов покупка Увекской нефтебазы?»Антон, 26 декабря 2017 в 14:29 <br /> Добрый день. Мы считаем, что на чистой прибыли покупка нефтебазы, ранее находившейся в аренде у НПЗ, окажет, скорее, положительный эффект, так как должны снизится расходы по аренде. Другое дело, что такие расходы в принципе у компании незначительны (214 млн рублей за 9 мес. 2017 года). Что касается дивидендов, то, на наш взгляд, это вряд ли окажет влияние на возможные выплаты: материнская компания и так через увеличение дебиторской задолженности использует бОльшую часть прибыли НПЗ для собственного фондирования. Надеемся, что годовая отчетность за 2017 год прольет свет на детали и источники финансирования сделки.»Валухов Андрей, 26 декабря 2017 в 16:03 А разве покупка нефтебазы не уменьшит прибыль на цену приобретения?»

Г. Стамин, 11 января 2018 в 13:30

Расходы на приобретение нефтебазы являются капитальными затратами и не найдут отражения в отчете о прибылях и убытках, а значит, и не окажут формального влияния на прибыль. Другое дело, что, по сути, объем свободных денежных средств у компании уменьшится, но мы надеемся, что на будущих дивидендных выплатах это не скажется.

0 -1 Ответить

Г. Стамин 11 января 2018 в 13:30

««Добрый день. Каким образом отразится на вашей оценке прибыли и дивидендов покупка Увекской нефтебазы?»Антон, 26 декабря 2017 в 14:29 <br /> Добрый день. Мы считаем, что на чистой прибыли покупка нефтебазы, ранее находившейся в аренде у НПЗ, окажет, скорее, положительный эффект, так как должны снизится расходы по аренде. Другое дело, что такие расходы в принципе у компании незначительны (214 млн рублей за 9 мес. 2017 года). Что касается дивидендов, то, на наш взгляд, это вряд ли окажет влияние на возможные выплаты: материнская компания и так через увеличение дебиторской задолженности использует бОльшую часть прибыли НПЗ для собственного фондирования. Надеемся, что годовая отчетность за 2017 год прольет свет на детали и источники финансирования сделки.»

Валухов Андрей, 26 декабря 2017 в 16:03

А разве покупка нефтебазы не уменьшит прибыль на цену приобретения?

0 0 Ответить

Валухов  Андрей 26 декабря 2017 в 16:03

«Добрый день. Каким образом отразится на вашей оценке прибыли и дивидендов покупка Увекской нефтебазы?»

Антон, 26 декабря 2017 в 14:29

<br /> Добрый день. Мы считаем, что на чистой прибыли покупка нефтебазы, ранее находившейся в аренде у НПЗ, окажет, скорее, положительный эффект, так как должны снизится расходы по аренде. Другое дело, что такие расходы в принципе у компании незначительны (214 млн рублей за 9 мес. 2017 года). Что касается дивидендов, то, на наш взгляд, это вряд ли окажет влияние на возможные выплаты: материнская компания и так через увеличение дебиторской задолженности использует бОльшую часть прибыли НПЗ для собственного фондирования. Надеемся, что годовая отчетность за 2017 год прольет свет на детали и источники финансирования сделки.

0 0 Ответить

Антон 26 декабря 2017 в 14:29

Добрый день. Каким образом отразится на вашей оценке прибыли и дивидендов покупка Увекской нефтебазы?

0 0 Ответить

Валухов  Андрей 26 октября 2017 в 14:22

«Ожидая дивиденд по 2017 г в размере 1,7 тыс р таким образом вы не закладываете что всязи с ремонтом завод покажет убыток по 4 кварталу (как это было в аналогичных периодах 2013 и 2015г)??»

Даянов Роман, 26 октября 2017 в 12:03

Добрый день. Мы ожидаем в четвертом квартале небольшую прибыль, так как считаем, что этот ремонт не окажет такого влияния на результат, как прошлые.

0 0 Ответить

Даянов  Роман 26 октября 2017 в 12:03

Ожидая дивиденд по 2017 г в размере 1,7 тыс р таким образом вы не закладываете что всязи с ремонтом завод покажет убыток по 4 кварталу (как это было в аналогичных периодах 2013 и 2015г)??

0 0 Ответить

Прогноз финансовых показателей

•  Расчет агрегированной доходности 1 кв. 2023 г. Кол-во загрузок: 31
•  Расчет агрегированной доходности 4 кв. 2022 г. Кол-во загрузок: 38
•  Расчет агрегированной доходности 3 кв. 2022 г. Кол-во загрузок: 53
•  Расчет агрегированной доходности 2 кв. 2022 г. Кол-во загрузок: 76
•  Расчет агрегированной доходности 1 кв. 2022 г. Кол-во загрузок: 125
•  Расчет агрегированной доходности 4 кв. 2021 г. Кол-во загрузок: 160
•  Расчет агрегированной доходности 3 кв. 2021 г. Кол-во загрузок: 249
•  Расчет агрегированной доходности 2 кв. 2021 г. Кол-во загрузок: 308
•  Расчет агрегированной доходности 1 кв. 2021 г. Кол-во загрузок: 326
•  Расчет агрегированной доходности 4 кв. 2020 г. Кол-во загрузок: 381
•  Расчет агрегированной доходности 3 кв. 2020 г. Кол-во загрузок: 418
•  Расчет агрегированной доходности 2 кв. 2020 г. Кол-во загрузок: 478
•  Расчет агрегированной доходности 1 кв. 2020 г. Кол-во загрузок: 509
•  Расчет агрегированной доходности 4 кв. 2019 г. Кол-во загрузок: 587
•  Расчет агрегированной доходности 3 кв. 2019 г. Кол-во загрузок: 619
•  Расчет агрегированной доходности 2 кв. 2019 г. Кол-во загрузок: 602
•  Расчет агрегированной доходности 1 кв. 2019 г. Кол-во загрузок: 647
•  Расчет агрегированной доходности 4 кв. 2018 г. Кол-во загрузок: 675
•  Расчет агрегированной доходности 3 кв. 2018 г. Кол-во загрузок: 669
•  Расчет агрегированной доходности 2 кв. 2018 г. Кол-во загрузок: 882
•  Расчет агрегированной доходности 1 кв. 2018 г. Кол-во загрузок: 814