Индекс Арсагеры -27,14% -0,62%
Индекс МосБиржи 3028,01 + 0,11%

Novabev Group (бывш. Белуга Групп) (BELU)

Потребительский сектор

Итоги 9 м 2022 г.: маржинальность ключевых сегментов бизнеса продолжает расти

533
Перейти к комментариям

Компания Белуга Групп раскрыла выборочные финансовые и операционные показатели за 9 м 2022 года.

Ключевые показатели ПАО «Белуга Групп» (BELU) (BELU), 3Q2022

В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 11,4 млн декалитров (+8,5%), при этом рост продаж партнерских брендов увеличился на 20,0%, составив 2,0 млн декалитров. В итоге доходы ключевого направления – алкогольная продукция – выросли на четверть, составив 41,8 млрд руб.

Выручка от продуктов питания снизилась на 1,9% до 3,5 млрд руб.

Самую внушительную динамику доходов по-прежнему демонстрирует сегмент «Розница», чья выручка увеличилась более чем наполовину до 34,9 млрд руб. Компания продолжает расширять собственную сеть реализации: в отчетном периоде сеть увеличилась на 256 магазинов «ВинЛаб», а общее количество торговых точек достигло 1 256.

В итоге общая выручка компании составила 66,3 млрд руб. (+32,2%).

Операционная прибыль компании выросла более чем на три четверти до 8,8 млрд руб. В посегментном разрезе обращает на себя внимание увеличение результатов сегмента алкогольной продукции, что было вызвано ростом отгрузок брендов из премиального сегмента в России. Еще более заметными оказались итоги работы розничного сегмента на фоне продолжающегося выхода магазинов на полный цикл операционной рентабельности.

В итоге чистая прибыль выросла на 87,5% и составила 5,2 млрд руб.

Среди прочих новостей отметим рекомендацию Совета директоров компании о выплате промежуточных дивидендов в размере 75 руб. на акцию. Ожидается, что среди акционеров будет распределено 57% заработанной чистой прибыли по МСФО за девять месяцев текущего года.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогнозы финансовых показателей Белуга Групп, на текущий и будущие годы, отразив улучшение операционной рентабельности ключевых сегментов. Помимо этого, мы увеличили нижний порог отчислений на дивиденды с 50% до 55% от чистой прибыли. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей  (BELU), 3Q2022

Бумаги Белуга Групп торгуются с P/E 2022 в районе 6,0 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

 

Комментарии 6

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Добрый день! Данная новость положительна для владельцев акций компании, поскольку проходит справедливое распределение стоимости между всеми акционерами без размытия долей. Помимо этого увеличение количества акций сделает их более доступными для большего числа участников рынка.
  • Азат Даминов

    Азат Даминов

    Добрый день! Прокоментируйте пожалуйста недавнюю новость по увеличению уставного капитала и выдаче 7 доп акций на каждую имеющуюся. Как это отразится на владельцах акций Novabev Group?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    За вычетом акций, принадлежащих подконтрольным эмитенту организациям
  • Антон Лауфер

    Антон Лауфер

    Добрый день. Подскажите, пожалуйста, какое количество акций вы учитываете в своих расчетах? Полное или за вычетом принадлежащих подконтрольным эмитенту организациям?
  • Сергей Краснощока

    Сергей Краснощока

    Также интересует ваше мнение по Белуге, отчетность за 6 мес. еще в августе вышла.
    Здравствуйте! Пост опубликован.
  • Также интересует ваше мнение по Белуге, отчетность за 6 мес. еще в августе вышла.
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»