Славнефть-ЯНОС (JNOS)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 9 мес. 2023 г.: свободные денежные средства перешли в дебиторскую задолженность
Компания Славнефть-ЯНОС опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9 мес. 2023 г.
Выручка завода возросла на 21,3%, составив 30,2 млрд руб. Вероятнее всего, увеличение произошло на фоне роста средней расчетной цены процессинга.
Себестоимость, в свою очередь, сократилась на 3,0%, составив 18,3 млрд руб. В итоге прибыль от продаж увеличилась более чем в 2 раза, составив 11,3 млрд руб.
В блоке финансовых статей произошло снижение процентных расходов (с 6,5 млрд руб. до 5,8 млрд руб.) несмотря на возросшее долговое бремя, составившее 75,3 млрд руб. Процентные доходы сократились с 2,2 млрд руб. до 1,6 млрд руб. Компания является, по сути, финансовым посредником для финансирования проектов материнской компании, так как полученные кредиты передает в виде займов в Славнефть. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 427,2 млн руб. В итоге чистая прибыль ЯНОСа составила 5,3 млрд руб., показав более чем четырехкратный рост.
Среди прочих моментов отчетности отметим заметно выросший за квартал объем дебиторской задолженности (с 18,3 до 43,6 млрд руб.). В то же время свободные денежные средства сократились с 28,8 млрд руб. до 7,2 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей компании на фоне более высоких цен процессинга. В итоге потенциальная доходность акций компании возросла.
В настоящий момент акции Славнефть-ЯНОСа торгуются с P/BV 2023 около 0,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 9 мес. 2023 г.: свободные денежные средства перешли в дебиторскую задолженность
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 7
Андрей Валухов
Александр Лопатин
Артем Абалов
Николай Остроумов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Павел Дорофеев