СОЛЛЕРС (SVAV)
Машиностроение
Итоги 2024 г.: ухудшение операционной рентабельности
Автомобильный холдинг Соллерс опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.
Общие продажи автомобилей группы «Соллерс» (включая модельный ряд УАЗ и новый модельный ряд Sollers без учета остатков ранее выпускаемого группой Ford Transit) выросли на 7,8%, до 49 532 штук.
В частности, по итогам года было реализовано 39 283 автомобиля УАЗ (+5,0%). Автомобилей бренда Sollers, включая легкие коммерческие (LCV) модели Atlant и Argo, а также выпускаемый на Дальнем Востоке пикап Sollers ST6, было продано 10 249 шт. - на 20,0% больше, чем за 2023 год. В частности, реализовано 8 505 коммерческих фургонов Sollers Atlant, 2 023 небольших грузовика Sollers Argo и 3 584 пикапа ST6. В итоге доходы от продажи транспортных средств прибавили 11,8%, составив 78,1 млрд руб.
Прочие статьи доходов также показали рост за счет увеличения выручки от продажи двигателей, автомобильных комплектующих и оказанных услуг. Совокупная выручка компании выросла на 11,5% до 91,8 млрд руб.
Операционные расходы выросли значительно большими темпами (+17,9%), составив 88,9 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании составила 2,9 млрд руб. (-58,6%).
В блоке финансовых статей отметим положительное процентное сальдо по кредитам и финансовым вложениям на фоне роста процентных ставок по размещенным свободным денежным средствам, составившим на конец отчетного периода 11,3 млрд руб. Отрицательные курсовые разницы составили 0,4 млрд руб., показав снижение на 35,1%.
В итоге после учета всех факторов чистая прибыль, приходящийся на акционеров компании, составила 3,7 млрд руб. (-24,4%).
После выхода отчетности Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды акционерам за 2024 год в размере 70 рублей на акцию.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании, скорректировав рост цен на продаваемые автомобили в сторону понижения, а также увеличив размер операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций компании Соллерс сократилась.
На данный момент акции Соллерса торгуются с P/BV 2025 около 1,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 2024 г.: ухудшение операционной рентабельности
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 9
Елена Ланцевич
Гость
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Николай Николаев
С чем это связано?
Вася Пупкин
Александр Рем
Василий, здравствуйте!
Спасибо за Ваш вопрос.
Мы раскрываем структуру активов в передаче "Наши фонды", которая выходит раз в две недели. Следующий выпуск планируется 14 февраля.
Вася Пупкин