Томская распределительная компания (TORS, TORSP)
Энергетические сетевые компании
Итоги 1 кв. 2025 г.: плавный рост ключевых показателей
Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2025 г.
Общая выручка компании увеличилась на 14,9% до 3,0 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились сопоставимыми темпами на фоне сокращения объемов полезного отпуска, полностью компенсированного ростом среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии. Уровень потерь сократился на 0,22 п.п. до 10,55%.
Операционные расходы возросли на 14,9%, составив 2,9 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (523,2 млн руб., +14,3%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 23,4% до 1,4 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании выросла на четверть на 28,4%, составив 179 млн руб.
Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки (за исключением обязательств по аренде), что предопределило низкое влияние финансовых расходов на итоговый результат.
В итоге чистая прибыль ТРК прибавила 12,9% и составила 132 млн руб.
Отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 0,021 руб. на оба типа акций.
По итогам вышедшей отчетности и обновления инвестиционной компании мы повысили прогноз по чистой прибыли на период 2026-2030 гг., отразив более высокий уровень индексации тарифов и, как следствие, ожидаемых дивидендных выплат. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2025 порядка 0,6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 1 кв. 2025 г.: плавный рост ключевых показателей
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 23
Андрей Валухов
Алла Кочина
Александр Шадрин
сергей жиглов
Александр Шадрин
Михаил, это дивиденд на годовом окне, а именно 0,017203 руб., тогда уже известный дивиденд за 2017 год, отсечка по которому должна была пройти в июне 2018, а 0,03 - это прогнозный дивиденд за 2018 год.
Гость
Артем Абалов
Артем Абалов
сергей жиглов
Елена Ланцевич
сергей жиглов
Елена Ланцевич
сергей жиглов
Елена Ланцевич
сергей жиглов
Александр Шадрин
сергей жиглов
Александр Шадрин
сергей жиглов
Артем Абалов
Евгений Канев
Эдуард Болмосов
Сергей Соловьёв